Remitly Q3 營收成長 22% 調整後 EBITDA 幾近翻倍

跨境支付公司 Remitly (RELY) 公布第三季營收與調整後 EBITDA 創下歷史新高，主要受惠於交易量與活躍用戶持續成長，同時網路效益提升及營運紀律帶動獲利能力大幅擴張。該公司並預測 2026 全年營收約為 19.9 億美元，調整後 EBITDA 利潤率為 22%。

截至 9 月 30 日的該季營收年增 22% 至 5.098 億美元。匯款金額成長 25% 至 244 億美元，季度活躍用戶數則成長 17% 至 1,030 萬戶。

淨利從去年同期的 880 萬美元攀升至 6,760 萬美元，增幅達 665%。營業利益從 1,180 萬美元升至 6,940 萬美元。非 GAAP 指標調整後 EBITDA 成長 97% 至 1.208 億美元，對應的利潤率從 14.6% 擴大至 23.7%。

該公司在該季產生 9,300 萬美元的營運現金流，以及 8,780 萬美元的自由現金流。自由現金流較去年同期的 8,180 萬美元成長，但自由現金流利潤率從 19.5% 降至 17.2%。

交易效益帶動利潤率擴張

簡報資料顯示，交易毛利金額年增 27% 至 3.474 億美元。交易利潤率增加 312 個基點至 68.1%，反映出網路效益提升帶來的交易費用降低，以及交易損失占匯款金額比例下降。

Remitly 還公布行銷、客戶支援、技術與開發，以及一般與行政等各項目的非 GAAP 營運費用占營收比例均有所下降。該公司將這些效益歸功於自律的行銷支出、更多非付費客戶獲取、更低的客戶聯繫率、自動化與 AI 輔助生產力的提升，以及持續對其業務版圖進行合理化調整。

管理階層表示，較新的客群活躍時間更長、匯款金額更高，且服務成本更低，進而帶動每位活躍客戶在整個生命週期中創造更高的匯款金額與交易毛利金額。

個人匯款仍為核心成長引擎

Remitly 表示，該季約有 84% 的匯款在不到一分鐘內送達。該公司在巴西推出了首個結合匯款與收款功能的 App 體驗，並將其網路擴展至全球另外 1,100 萬個帳戶。

定義為單筆至少 5,000 美元的大額匯款金額年增 25%。印度以外地區收款的匯款金額成長 80%，該公司稱這較第二季有所加速。

Remitly 還推出了「簡訊匯款與請款」（Send and Request with Text）功能，旨在透過簡訊體驗實現匯款與請款，並將更多收款人吸引至其生態系中。該公司估計，在過去 12 個月內已支援了匯款人與收款人之間超過 5,000 萬個連結關係。

企業支付與卡片產品擴張

Remitly 的企業支付業務在第三季突破 30,000 名活躍企業客戶，並連續第二季實現交易量加速成長。該公司新增了「簡訊匯款」（Send with Text）與「批次匯款」（Bulk Send）功能，並向平台合作夥伴開放其網路，簽下 Etsy 作為其首個此類合作夥伴。

Remitly 全球卡（Remitly Global Card）在該季向美國全面開放使用。Remitly 增加了 SmartRate、eSIM 以及境內匯款與收款功能，讓美國持卡人能在境內轉帳。該公司表示，付費卡在採用率和留存率方面均優於先前推出的產品，但未提供具體數據。

管理階層將企業支付與卡片產品定位為 Remitly 跨境網路的延伸，能夠在個人匯款之外推動營收多元化。管理階層也表示，區塊鏈與穩定幣可作為價值轉移的額外管道，而 Remitly 將繼續負責客戶體驗與最終交付。

2026 年展望

Remitly 預期 2026 全年營收為 19.89 億至 19.91 億美元，相當於年增 22%。調整後 EBITDA 預估為 4.41 億至 4.43 億美元，隱含 22% 的利潤率。

針對第四季，管理階層預測營收為 5.31 億至 5.33 億美元，年增 20% 至 21%。調整後 EBITDA 預計落在 1.04 億至 1.06 億美元之間，利潤率約為 20%。該公司還預期第四季與全年的淨利均將實現年增長。

Remitly 未提供預測調整後 EBITDA 與預測 GAAP 淨利的調節表，理由是能見度有限，且包含所得稅、股權獎勵支出及相關薪資稅等項目具有潛在變動性。

該展望仍面臨與客戶獲取及留存、定價、產品開發、獲利能力、第三方合作關係、國際擴張以及法規許可相關的風險。該公司還指出匯率波動、通膨、地緣政治局勢、法規變動、網路安全、服務可用性、AI 整合以及吸引和留住員工的能力，均為潛在的不確定性來源。