交易反彈提振投資銀行業務，高盛利潤超預期

Saeed Azhar/Ateev Bhandari

路透社紐約10月14日 - 高盛GS.N周二公布的第三季度利潤超出華爾街預期，原因是該公司的投資銀行家們獲得了更高的顧問費，而市場反彈也提高了管理客戶資產的收入。

隨著企業重啟兼並和上市計劃，高盛預測今年將是交易大年，這一預測已成為現實。

在截至 9 月 30 日的季度里，高盛的投資銀行業務收費比去年同期激增 42%，達到 26.6 億美元。根據 LSEG 的平均估計，分析師的預期是增長 14.3%。

高盛的一位高管說，該公司今年迄今為已宣布的併購案提供了 1 萬億美元的咨詢服務，比緊隨其後的競爭對手多出 2,200 億美元。

今年，高盛為電子藝界（Electronic Arts EA.O）以 550 億美元出售給私募股權公司和沙特阿拉伯公共投資基金財團的交易提供了顧問服務，還為 Holcim HOLN.S分拆北美業務 Amrize（目前估值為 260 億美元）的交易提供了顧問服務。

高盛還為 Fifth Third Bancorp FITB.O提供顧問服務，該公司本月同意以 109 億美元收購地區性貸款機構 Comerica (link) CMA.N，從而成為美國第九大銀行。

咨詢費激增 60%，債務和股票承銷費也有所增加，推動了業績增長。競爭對手摩根大通JPM.N也公布了 (link) 穩健的投資銀行業務數據。

高盛股價在早盤交易中下跌了 4.7%，原因是分析師稱，儘管交易業務的融資表現強勁，但其業績卻低於市場預期。截至本周一，高盛股價年初至今已大漲 37%，反映了交易業務的反彈。

"本季度的業績反映了我們客戶特許經營的實力，以及在市場環境改善的情況下專注于執行我們的戰略重點，"首席執行官大衛-所羅門（David Solomon）在一份聲明中說。

他說："我們知道情況可能瞬息萬變，因此我們仍然專注于強有力的風險管理，"這與摩根大通首席執行官杰米-戴蒙（Jamie Dimon）的謹慎樂觀態度不謀而合。

有限裁員，推出 AI

根據路透社看到的一份內部備忘錄，高盛單獨通知員工，由於這家華爾街巨頭的目標是利用人工智能提高生產力，到今年年底可能會裁員並放緩招聘速度。

該公司將這一舉措稱為 "OneGS 3.0"。

"這份備忘錄由首席執行官所羅門、總裁約翰-沃爾德倫（John Waldron）和首席財務官丹尼斯-科爾曼（Denis Coleman）共同簽署。

該公司發言人表示，公司仍預計最終會實現員工總數的凈增長。

監管環境改善

所羅門還告訴分析師，監管環境正在顯著改善公司的競爭地位。

"他說："我們將看到一個更具建設性的《巴塞爾協議 III》結局。

所羅門說，他預計到明年夏天，補充槓桿比率將有所緩解，全面資本分析和審查將更加透明，全球系統重要性銀行的規則也將有所改善。

根據Dealogic的數據，今年前九個月全球併購交易額超過3.43萬億美元，其中近48%在美國。

在此期間，全球和美國的平均併購交易量也達到了 2015 年以來的最高水平，這與所羅門在去年路透社 NEXT 會議上的預測 (link)。

高盛是本季度主要首次公開募股的聯合簿記管理人之一，包括設計軟件公司 Figma FIG.N、瑞典金融科技公司 Klarna KLAR.N 和太空科技公司 Firefly Aerospace FLY.O。

高盛首席財務官丹尼斯-科爾曼（Denis Coleman）表示，季末的交易積壓達到了三年來的最高水平。

季度總利潤為 41 億美元，合每股 12.25 美元，超過華爾街預期的每股 11 美元。

"阿格斯研究公司（Argus Research）的銀行業分析師斯蒂芬-比格爾（Stephen Biggar）說："資本市場的機器顯然已經換上了更高的齒輪，強勁的股價、監管負擔的減輕以及利率下調的前景都可能使這一勢頭保持下去。

高盛高管近幾個月來對 (link)，所羅門說 (link)，9 月份是高盛四年多來首次公開募股最繁忙的一周。

關注資產和財富管理

資產與財富管理業務的收入增長了 17%，達到 44 億美元，這是該業務今年以來的首次季度增長。這反映出管理費以及私人銀行和貸款收入均創下歷史新高。

該業務是高盛的重中之重，因為高盛希望從費用中獲得更穩定的收入，從而抵消咨詢和交易業務的波動。

高盛上個月表示，它將持有 T. Rowe Price TROW.O價值多達 10 億美元的股份 (link)，作為利用該資產管理公司的退休資金進行另類資產投資的合作項目的一部分。

受監管的資產攀升至 3.45 萬億美元，使管理費增長了 12%。

高盛為信貸損失撥備了 3.39 億美元，去年同期為 3.97 億美元。這些準備金主要與信用卡投資組合有關。

持續的交易彈性

隨著客戶重新調整投資組合，以跟上唐納德-特朗普總統貿易、外交和財政政策的變化，華爾街交易平台從創紀錄的波動中獲得了回報。

然而，第三季度仍是華爾街近六年來最平靜的季度之一，因為美聯儲降息和強勁的人工智能投資推動美國主要股指創下歷史新高。

儘管如此，高盛的股票交易收入仍增長了 7%，達到 37.4 億美元，這主要得益於融資收入的增加，而融資收入的增加抵消了股票現金收入的減少。

固定收益、貨幣和大宗商品業務收入為 34.7 億美元，比去年同期增長 17%。