蘋果漲逾4%年內漲幅回正！iPhone 17需求“炸裂”，換機潮真的來了

9月23日，自蘋果公司發售新款iPhone以來，兩個交易日內其股價持續上漲，目前已抹去2025年以來的跌幅。週一蘋果股價上漲4%，至此其年內漲幅略超2%。

受iPhone 17系列強勁需求信號推動，Wedbush將蘋果目標價從270美元上調至310美元。該機構指出，iPhone 17系列正推動蘋果進入一輪真正的換機週期，並維持對蘋果“跑贏大盤”評級。

以Daniel Ives爲首的分析師團隊表示：“基於iPhone 17系列早期顯現的強勁需求信號，我們將蘋果目標價從270美元上調至310美元。隨着iPhone 17於上週末正式開售，其需求走勢超出我們預期——截至目前，銷量同比iPhone 16系列高出10%-15%。”

分析師團隊通過亞洲供應鏈調研判斷，iPhone 17標準版及Pro系列的產量或將提升約20%。此外，他們在上週末與蘋果門店消費者交流後發現，全新推出的“iPhone Air”有望成爲本輪蘋果換機週期的“驚喜之作”。

通過追蹤產品發貨時間，分析師還觀察到iPhone 17 Pro系列需求尤爲旺盛，認爲這對蘋果而言是積極信號。

Ives及其團隊稱：“在iPhone 17系列發佈前，我們曾預計本輪換機週期表現‘良好但算不上卓越’。然而實際情況超出預期：一方面，消費者換機需求積壓顯著——據我們估算，全球15億部iPhone中，有3.15億部在過去4年未進行更新;另一方面，產品設計的優化與升級也起到關鍵作用，二者結合成爲本輪週期開局的‘制勝配方’。”

對於蘋果2026財年iPhone出貨量，分析師認爲，目前市場普遍預期的約2.3億部可能偏保守。若按當前需求節奏，出貨量有望達到2.4億至2.5億部區間。

分析師強調：“中國市場需求將是蘋果iPhone 17換機週期的核心支柱。過去幾年中國市場的負增長態勢，有望在2026財年扭轉，實現正增長。”

不過他們也提到，受eSIM相關監管審批影響，iPhone Air在華上市時間有所延遲，但預計這一問題將在未來一個月內解決，屆時該機型可通過線下門店及線上渠道在華開售。分析師表示，蘋果亟需推動在華業務增長，本土品牌的競爭仍是其面臨的重要挑戰。

Ives團隊指出：“蘋果‘看不見的AI戰略’一直是行業關注的焦點。目前蘋果擁有全球規模最大的消費級設備用戶基礎——24億部iOS設備及15億部iPhone，如今正是通過外部合作加速AI佈局的關鍵時機。”

此外，分析師提到，在谷歌反壟斷訴訟案中，谷歌與蘋果均爲勝訴方。從理論上講，谷歌被禁止簽訂搜索服務“獨家協議”，但這一判決爲蘋果延續與谷歌的合作奠定了基礎。分析師認爲，這或將促使蘋果進一步深化與谷歌Gemini的AI合作，並將其整合到iPhone生態系統中。

對於AI業務對蘋果股價的推動作用，分析師預計，未來幾年內，AI商業化有望爲蘋果每股股價帶來75至100美元的增值空間。

分析師總結道：“我們認爲，當前蘋果股價尚未反映出任何‘AI溢價’。從這一角度看，蘋果作爲大型科技股中的優質標的，在今年年底前及2026年期間，都具備較高的投資吸引力。”