【券商聚焦】招銀國際：關注中國互聯網軟件板塊估值提升的結構性機會

金吾財訊 | 招銀國際表示，展望來看，中國股票市場（A+H市場）流動性趨勢持續好轉,中國AI敘事邏輯也更加積極。覆盤美國科技板塊走勢，前期半導體及雲基礎設施相關板塊的業績及估值彈性相對更高，而隨着半導體板塊估值充分反映投資者樂觀預期，疊加AI應用商業化逐步起量，AI軟件應用板塊有望在中長期匹配硬件板塊的漲幅。該機構仍看好中美互聯網及軟件板塊中長期的投資價值，建議關注雲業務增長有望維持強勁驅動股價增長的阿里巴巴、百度、微軟，AI拉動廣告和雲業務持續較快增長的騰訊、可靈AI應用變現進展積極並帶動收入空間和估值提升的快手。此外，建議關注AI變現取得實質性進展、且估值仍有提升空間的中美軟件公司，如派拓網絡、Datadog、金蝶國際。