【券商聚焦】國泰海通：商務部發起模擬IC反傾銷調查 國產替代加速

金吾財訊 | 國泰海通發研報指，商務部於2025年9月13日依據《中華人民共和國反傾銷條例》，對原產於美國的進口相關模擬芯片啓動反傾銷立案調查。本次傾銷調查期明確爲2024年1月1日至2024年12月31日，聚焦過去一年美國相關產品的價格與銷售行爲；產業損害調查期則覆蓋2022年至2024年三年，旨在通過長期數據評估美國進口芯片對國內產業的持續影響，整體調查按慣例將在2026年9月13日前完成，若遇複雜情況可延長6個月。調查範圍爲原產於美國的進口相關模擬芯片具體指向使用40nm及以上工藝製程的通用接口芯片與柵極驅動芯片。

市場份額方面，國內市場空間廣闊，模擬芯片國產替代加速。中國爲全球模擬芯片最大消費市場。根據WSTS，2024年中國市場佔全球模擬芯片市場的35%左右，市場規模超過2000億人民幣。模擬芯片設計門檻高，料號數量多，海外大廠一直佔據市場主導地位。IC Insights數據顯示，2023年全球模擬廠商排名中，佔比前十的企業均爲海外公司，CR10達68%，TI/ADI兩家模擬芯片大廠2024財年來自中國的收入超過300億。上一輪缺芯潮中，模擬芯片在消費電子等中低端市場實現初步滲透，推動國產替代率從2019年的個位數提升至2024年的16%，但仍處於相對低位。在供應鏈方面，模擬芯片製程成熟，供應鏈已完成國產化，產能保障充沛。未來，隨着國內模擬芯片汽車在工業、汽車等中高端市場的突破，行業將迎來國產化率的加速提升。