【券商聚焦】交銀國際維持中國太平(00966)買入評級 指負債端表現突出

金吾財訊 | 交銀國際研報指，中國太平(00966)2025上半年歸母淨利潤同比增12.2%，稅前利潤同比降38%，其中保險服務業績同比增9.5%，但投資業績下降。新業務價值增長的渠道貢獻較爲均衡，向分紅險轉型成效顯著。財險COR改善，符合行業趨勢。

公司上半年負債端表現較爲突出，向分紅險轉型成效顯著，新業務價值對於利率變動敏感性顯著下降，但資產端仍具改善空間。該機構基本維持盈利預測。考慮股票市場向好態勢，基於0.8倍市淨率，該機構將目標價從15.0港元上調至20.0港元，維持買入評級。