【券商聚焦】長江證券維持吉利汽車(00175)“買入”評級 指銀河A7開啓下半年強勢新車週期

金吾財訊 | 長江證券研報指，8月8日，吉利汽車(00175)銀河A7正式上市，共推出7款車型，限時指導價8.18萬-11.78萬元（包含8千元限時超級置換金權益）。新車首發搭載雷神AI電混2.0，百公里饋電油耗2.67L、2100+km續航，油耗水平持續領先，同時搭載FlymeAuto智能座艙系統，2845mm軸距帶來同級大空間，在能耗、空間、智能、安全四大維度實現領先同級。銀河A7競爭力強，新車上市有望持續提振銀河系列銷量。

該機構指，公司2025年預計推出10款全新新能源車型；極氪方面，4月推出極氪007GT，Q3推出極氪9X和Q4推出一款中大型豪華超級電混SUV；領克方面，Q2推出領克900EMP，年內上市中大型EM-P轎車。智能化方面，全面擁抱智能化，智駕搭載率有望快速提升。

該機構指，GEA架構支撐新車週期，極氪、領克、銀河全面向好。各品牌新能源轉型順利推進，規模效應逐步凸顯將帶來盈利向上彈性。公司燃油車基盤穩固，聯營企業創新出海模式持續打開海外新空間。智能化戰略開啓，加速提升智駕能力。整車強勢新週期下盈利具備較大彈性，預計2025年歸母淨利潤爲161億（包含匯兌收益影響），對應PE爲10.5X，維持“買入”評級。