券商觀點：高通在華風險隱現，但人工智能和汽車押注帶來長期利好

7月31日 - ** 高通QCOM.O預計 (link)，季度銷售額將強於預期，因人工智能設備需求有望上升，但其對高端智能手機芯片的依賴以及預計將失去蘋果作為調制解調器客戶的預期給前景蒙上陰影

** 股價在盤前交易中下跌近 7%，報 148.20 美元。

超越蘋果

** BofA("買入"，目標價：200美元) 稱，高通在中國的高風險(~68%的QCT手機營收) 是一個關鍵風險，而在CPU/NPU領導地位和Alphawave交易的推動下，高通在數據中心的推動提供了長期的營收上升空間，可能從2028年開始。

** 摩根大通("增持"，目標價：200 美元) 稱，儘管蘋果公司削減了高通公司的開支，但高通公司的業績依然強勁，這要歸功于非蘋果手機、汽車和物聯網(IoT) 細分市場的增長。

** Oppenheimer("增持"，目標價：NA) 稱，由於高通公司的頭號客戶蘋果公司可能在多年內流失，基帶市場競爭加劇，以及射頻領域的現有公司在領先的智能手機 OEM 廠商中定位更強，高通公司面臨結構性風險。

** Morningstar(公允價值：170 美元) 認為高通公司正在穩步實現手機以外的多元化，尤其是在汽車和物聯網領域，但手機的疲軟和蘋果的風險正在影響市場情緒。