【券商聚焦】中國銀河證券維持理想汽車(02015)“推薦”評級 料i8穩態月銷量約0.5-0.8萬輛

金吾財訊 | 中國銀河證券表示，7月29日理想汽車(02015)首款純電SUV新品i8正式上市，新車共推出三款車型售價32.18萬元-36.98萬元，將於8月20日交付，新車搭公司新一代智能輔助駕駛架構MindVLA，將於8月隨車交付，並同步升級至所有AD MAX車型。Pro/Max版與L8 同價，Ultra 版價格較L8 Ultra低1萬元，定價明顯低於35-40萬元預售價格區間，定價超預期，產品具備產品力與性價比優勢，爆款潛力十足。

i8全球首搭VLA模型，8月 VLA 大模型隨車交付並同步升級至所有 ADMAX車型，理想同學從語音助手升級爲語音智能體，智能化能力進步有望帶動公司全產品譜系市場競爭力的提升。該機構指，30-40萬價格帶純電市場擴容潛力大，公司產品具備良好市場環境，預計穩態月銷量約0.5-0.8萬輛。

該機構預計2025年-2027年公司將分別實現營業收入1639.30億元、2202.05億元、2745.07億元，實現淨利潤94.47億元、127.90億元、174.77億元，EPS分別爲4.41元、5.97元、8.16元，對應PE分別爲27.17倍、20.07倍、14.69倍，維持“推薦”評級。