京東(JD)盤前漲超2% 機構料二季度核心電商收入保持強勁增長勢頭

金吾財訊 | 京東(JD)盤前漲超2%，截至發稿，報31.62美元。

消息面上，浦銀國際發研報指，在國補和618大促推動下，我們預計公司二季度收入同比增長14.1%，核心電商收入保持強勁增長勢頭。考慮到公司在外賣市場進行了大量投入，我們預計二季度調整後淨利潤爲56 億元。調整目標價至146港元/38 美元，維持“買入”評級。

京東零售收入預計二季度保持強勁增長勢頭。得益於國補政策持續推動，我們預計京東零售收入同比增長15%，帶電品類增速預計仍將快於日百品類。我們觀察到“618”大促期間部分地區出現國補暫停，但在階段性調整後補貼普遍有重新上線（目前仍有動態調整），官方已明確回應國補將持續到今年年底，我們預計部分地區的國補政策階段性調整尚未對公司業務造成明顯影響。然而，下半年開始可能會受到去年高基數影響，收入增速或將有所下滑。