【券商聚焦】摩根士丹利首予Snowflake(SNOW)增持評級 指其有望實現20%以上的持續增長

金吾財訊 | 摩根士丹利報告指出，在經歷了多年增長顯著放緩以及投資者對其人工智能/機器學習（AI/ML）佈局的擔憂後，Snowflake(SNOW)的長期增長前景在新任首席執行官斯里達爾·拉馬斯瓦米（2024年2月上任）的帶領下已明顯好轉。他治下的Snowflake在銷售、市場推廣和產品工程等環節都提升了執行效率，促使產品收入增長率穩定維持在20%以上。同時，公司在四個關鍵增長領域的創新步伐大大加快，包括：1) 核心雲數據倉庫，2) 數據工程，3) AI/ML平臺，以及4) 應用與協作。

除了執行能力的提升，該行認爲Snowflake已經找到了自身定位，並制定了成功利用3000億美元市場機遇的戰略：讓客戶能夠輕鬆地在一個易於使用、高度安全且受管控的平臺上，將人工智能應用於其結構化和非結構化數據。大摩表示，一個更專注、執行更高效的組織有望實現20%以上的持續增長，並伴隨運營利潤率的持續擴大，因而將首次覆蓋評級爲增持，目標價262美元。