【券商聚焦】國信證券維持遠大醫藥(00512)“優於大市”評級 指公司RDC臨牀進展不斷 有望迎來價值重估

金吾財訊 | 國信證券發研報指，遠大醫藥(00512)公告：1)創新藥物STC3141在中國開展的用於治療膿毒症的II期臨牀研究成功達到臨牀終點；2)創新RDC產品TLX591加入國際多中心III期臨牀試驗的申請已獲國家藥監局受理；3)用於診斷肝細胞癌的創新RDCGPN02006在中國開展的研究者發起的臨牀研究(IIT臨牀研究)結果將於2025年北美核醫學與分子影像學會(SNMMI)年會中公佈；4)成都溫江核藥全球研發及生產基地將在2025年6月正式投入運營。

該機構表示，1)膿毒症的精準治療是明確的未滿足的臨牀需求，STC3141是全球首個以重新構建免疫穩態爲核心的膿毒症治療方案，中國II期臨牀研究成功達到臨牀終點，有望推動膿毒症治療邁入新紀元；2)核藥領域已出現“重磅炸彈”級別藥物，國際MNC紛紛入局核藥，遠大醫藥RDC臨牀進展不斷，產品管線儲備豐富，有望迎來價值重估。

該機構續指，遠大醫藥自2015年以來加速創新轉型，期待釔[90Y]微球注射液持續銷售放量；RDC研發進度位於行業前列，即將進入收穫期；STC3141有望推動膿毒症治療邁入新紀元。維持盈利預測，預計2025-27年歸母淨利潤22.18/24.65/27.97億港幣，同比增長-10.1%/11.1%/13.4%，當前股價對應PE爲14.8/13.3/11.7X。各業務板塊合計估值371-412億港幣，對應10.45-11.60港幣，維持“優於大市”評級。