花旗、Melius齊上調目標價：博通AI業務進入「爆發前夕」？

TradingKey-美股晶片製造商博通（AVGO.US）美東時間週二股價上漲3.27%，收在256.85美元，創歷史新高，突破去年12月創下的251.88美元紀錄。自4月3日以來，博通股價累計飆升逾70%，市場對其AI業務成長前景日益看好。

【博通打破12月股價新高走勢圖，來源：TradingView】

花旗分析師Christopher Danely將博通目標價由210美元上調至275美元，並維持「買進」評級，預計公司即將公佈的第二財季財報表現將優於市場預期。他指出，AI處理器需求強勁，是公司營收持續成長的主要動力。

儘管博通的非AI半導體業務自2023財年初高點下滑約40%，Danely認為未來可望恢復成長。 Melius Research分析師Ben Reitzes也調高博通目標價至283美元，認為在AI晶片市場雖次於英偉達，但成長潛力仍不可忽視。

根據FactSet數據，過去一個月內已有16位分析師重申博通「買進」評級，顯示華爾街對其基本面及中長期發展信心強勁。

市場預期

博通將於美東時間6月5日（週四）盤後公佈2025財年第二季財報。在AI需求持續強勁的背景下，市場普遍預期其業績將再創新高。

分析師普遍預測，博通第二財季營收將達到約150.2億美元，年增20%；調整後淨利預計為78億美元，較去年同期成長約45% 。每股盈餘（EPS）預估為1.57美元，較去年同期成長42.73% 。

其中，AI相關收入預計將年增42%，達到44.2億美元，成為推動成長的核心動力 。此外，半導體業務營收預計將年增17%至84億美元，基礎設施軟體營收預計將年增23%至65億美元，主要受惠於VMware的整合和訂閱模式的轉型。