圖形-華爾街銀行第四季度收益五張圖

Manya Saini

路透1月16日 - 華爾街最大的銀行以強勁表現結束2025年 (link)，高管們對未來一年也持樂觀態度 (link)，儘管美國總統特朗普（Donald Trump）提出的信用卡利率上限建議讓整個行業惶惶不安 (link)。

分析師預計，備受矚目的首次公開募股（IPO）和大宗交易將維持投資銀行業的發展勢頭，而持續的市場波動將使交易保持強勁。

以下是美國頂級銀行第四季度業績的主要趨勢：

聚焦消費銀行業務

在貸款健康增長和存款成本下降的支撐下，衡量貸款盈利能力的利息收入在各大銀行中均有所增長。

工商業貸款和信用卡餘額在本季度有所上升，原因是儘管利率上升，但借貸需求依然堅挺。

本周，特朗普提出的信用卡利率上限為10%的建議 (link)，引起了業界的強烈反彈，高管們警告稱，這將限制美國普通民眾的信貸機會，並拖累經濟。

信用卡是利潤最高的產品之一，由於其債務是無擔保的，因此利率也最高。

隨著分析師和投資者仔細研究結果，尋找消費者和企業健康狀況緊張的跡象，信貸質量仍然是關注的焦點。

沖銷或銀行宣布不可能償還的債務，反映了消費者的境況和家庭財務狀況。

投資銀行的實力

根據 Dealogic 的數據，2025 年併購活動強勁反彈 (link)，推動全球投資銀行業務收入突破 1000 億美元。

隨著反壟斷阻力的緩解、市場在創紀錄水平附近徘徊以及美國經濟保持韌性，銀行家們對新一年的強勁發展 (link) 持樂觀態度。

交易勢頭

銀行利用市場波動，從客戶投資組合再平衡和自營交易增加中獲得收入 (link)。許多銀行還受益於防範市場波動的產品需求激增。

"扎克斯投資管理公司（Zacks Investment Management）的高級客戶投資組合經理布賴恩-穆爾伯里（Brian Mulberry）說："迄今為止，股票交易收入一直是財報的亮點，槓桿/期權使用的強勁增長是這一增長的主要推動力。"

由於擔心估值過高、人工智能股的泡沫以及美聯儲政策路徑的不確定性，預計 2026 年的波動性將持續存在。

股票表現

"Mulberry說："總體而言，我們看好大銀行，因為經濟保持穩定，勞動力市場稍顯疲軟，但沒有擔心的那麼弱，而且物價穩定，消費者仍在消費。”