AI行情與特朗普政策引發波動，助力頂級對沖基金去年取得強勁收益

路透紐約1月2日 - 大型多策略基金在2025年普遍錄得兩位數收益，反映出在人工智能(AI)驅動的股市上漲帶動下，對沖基金行業度過強勁的一年。這些基金包括D.E. Shaw、Balyasny Asset Management、橋水基金和Point72 Asset Management等。

知情人士周五告訴路透，D.E. Shaw的兩隻旗艦基金取得了兩位數的回報，表現與其他頂級多策略同行類似，而全年市場波動創紀錄。

據兩位知情人士稱，Balyasny全年收益16.7%，而Point72則取得17.5%的回報。

去年，頂級多策略基金整體表現強勁，主要受美國股市推動，對人工智能(AI)概念股的狂熱提振市場。

美國總統特朗普發起的貿易戰引發債券和匯市震盪，也令基金經理受益。大型全球宏觀對沖基金通常投資於股票、債券、貨幣和大宗商品。

"總體而言，對沖基金的各種策略都表現強勁，阿爾法收益可觀，並得到資金配置方的認可，"美國銀行資本引介與大宗融資全球主管Vanessa Bogaardt表示。"在資金淨流入的支持下，對沖基金資產規模創歷史新高。資金配置方的情緒依然積極，我們認為2026年仍有大量機會。"

由億萬富翁達利歐(Ray Dalio)創立的橋水基金公布其50年歷史上的最高利潤。其旗艦Pure Alpha基金在2025年飆升34%，領跑多策略"艙室模式"基金，該模式是指由多個交易團隊管理股票、商品和債券等多類資產。

然而，部分頂級公司包括Millennium和城堡投資(Citadel)表現落後，因上半年受到特朗普政府貿易政策的拖累。消息人士稱，Millennium全年回報10.5%，Citadel旗艦Wellington基金回報10.2%。Citadel自1990年成立以來的長期年化凈回報率約為19%。(完)