《熱點透視》全球存儲芯片短缺帶來機遇，但中國廠商追趕依然路漫漫

路透香港12月2日 - 中國的芯片巨頭目前似乎缺乏行動。富瑞(Jefferies)認為，人工智能(AI)的崛起創造出1990 年代個人電腦熱潮以來最強勁的存儲芯片需求。這導致了所有數據存儲產品嚴重缺貨，包括動態隨機存取存儲器（DRAM），該產品對聯想0992.HK 、戴爾DELL.N 、小米1810.HK等個人電腦和手機製造商至關重要 。本來這可以成為中國供應商搶占市場份額的機會，然而，在當前這次市場供應短缺中，中國廠商明顯缺席，表明他們要趕上市場領導者還有很長的路要走。

AI基礎設施的迅猛發展促使韓國 SK 海力士000660.KS 和三星電子005930.KS 等存儲芯片巨頭將資源轉向生產高帶寬數據存儲，擠壓了 DRAM 等技術含量較低的半導體供應。Bernstein分析師認為，這導致後者的合約價格急劇上升，截至 12 月的三個月里，合約價格比上一季度上漲約 30%。新產能的釋放尚需時日，因此在未來一年里，供應短缺可能使價格居高不下。

標準化內存產品的缺口本應為中國本土芯片製造商打開局面，它們在政府大力支持下多年深耕這一領域。國內明星企業長鑫存儲（CXMT）上月發布最新一代DRAM產品DDR5，直接挑戰韓國對手，該公司以在滬市上市、估值420億美元為目標。TechInsights稱，該公司產品僅落後兩家韓企約三年，而2020年時的差距是現在的兩倍以上。

但現實卻是，長鑫存儲及同業要借全球供應短缺大幅提升DRAM的市場份額（據Bernstein估計，目前約5%）並不容易。花旗分析師預計，到明年，長鑫存儲的 DDR5 產量將翻一番，但其產品 "在功耗和外形尺寸方面 "仍不及三星和 SK 海力士。最大的障礙是華盛頓對中國大陸的技術封鎖，使之無法獲得高端設備和工具。路透今年 5 月援引一位消息人士的話報導，美國官員也在考慮將長鑫存儲列入更嚴格的 "實體名單"，實施更嚴厲的限制。

中國的芯片挑戰者將會發現，要抓住這次機會真的不容易。(完)