市場降低澳儲行即將降息的押注，澳元盤整走高

• 市場風險情緒增強，澳幣兌美元進一步走高。
• 澳儲行擔憂通膨的潛在上行風險，預計不會很快降息。
• 聯準會官員的鴿派言論導緻美元下跌。

週一，澳幣兌美元連續第三天上漲。澳幣/美元上揚可歸因於風險情緒的改善，以及澳儲行對貨幣政策前景維持鷹派傾向。投資者將密切關注澳儲行週二的會議記錄和中國人民銀行（PBoC）的利率決定。

澳儲行行長布洛克上週五表示，澳儲行擔憂通膨的潛在上行風險，預計近期不會降息。根據澳洲廣播公司（ABC News）報道，布洛克強調，澳儲行董事會認為，在當前的經濟環境下，它已經在控制通膨和保持穩定之間取得了正確的平衡。

隨著聯準會（Fed）9月啟動降息的機率增加，美元面臨下行壓力。上週的美國經濟數據顯示，零售銷售超出預期，而生產者物價指數（PPI）和消費者物價指數（CPI）均顯示通膨正在緩解。此外，7 月新屋開工數量降至 2020 年以來的最低水準。本週，焦點處在聯準會主席鮑威爾即將發表的演說。

每日市場動向摘要：澳洲央行澳儲行可能採取鷹派立場，澳幣上漲

• 根據《金融時報》報道，舊金山聯邦儲備銀行行長瑪麗戴利上週日強調，聯準會應採取循序漸進的方式降低借貸成本。戴利反駁經濟學家的擔憂，即美國經濟正處於急劇放緩的邊緣，這將證明快速降息是合理的。
• 芝加哥聯邦儲備銀行行長古爾斯比（Austan Goolsbee）警告說，央行官員應該謹慎行事，不要讓限制性政策維持超過必要的時間。根據 CNBC 報道，雖然聯準會下個月是否降息尚不確定，但不降息可能會損害勞動市場。
• 上週五，美國7月新屋開工年化月率錄得-6.8%，前值1.1%；美國7月新屋開工年化總數減少至 123.8 萬套 。同時，8月密西根大學消費者信心指數升至67.8，五個月來首度上升，超乎預期，高於前位數66.4。
• 週四，美國人口普查局公佈的數據顯示，7月美國零售銷售月率上升1.0%，繼6月錄得-0.2%大幅反彈。此指標強於期值 0.3%。另外，截至 8 月 9 日當周美國初請失業金人數為 22.7 萬人，優於預期的 23.5 萬人，比上週的 23.4 萬人有所減少。
• 中國人民銀行上週四宣布，將在本月稍後續做 8 月 15 日到期的中期借貸便利資金。根據路透社報道，中國人民銀行還在公開市場操作中以 1.7% 的利率透過七天期債券逆回購協議貸款 5,777 億元人民幣（809 億美元），維持了先前的利率。由於中澳兩國是密切的貿易夥伴，中國經濟變化都可能影響澳洲市場。
• 美國 7 月整體消費者物價指數（CPI）年比 2.9%，略低於前值 3%，低於市場預期。剔除食品和能源的核心通膨年率錄得 3.2%，略低於 6 月 3.3% 的增幅，但符合預期。

技術分析：澳幣上漲接近 0.6700

澳幣週一交投於0.6680附近。日圖顯示，澳元兌美元處在上升通道內，暗示看漲傾向。此外，14 天相對強弱指標正上升接近 70 大關，增強了當前的看漲動能。

上檔方面，澳元/美元目標可能是上升通道上邊界附近的 0.6740 水準。如果突破上升通道，澳元兌美元將上漲至 7 月 11 日觸及的 7 個月高點 0.6798。

支撐位方面，上升通道下邊界（0.6630 附近）構成澳元/美元的直接支撐位，其次是九天指數移動均線（EMA）0.6618。如果跌破該均線，澳元/美元可能會測試處在 0.6575 的支撐位。如果該貨幣對跌破該支撐區域，則可能顯示出看跌傾向，並有可能延續下跌至 0.6470。

澳元/美元：日線圖

 

澳幣常見問題

推動澳元走勢的關鍵因素是什麼？

澳幣（AUD）最重要的因素之一是澳儲行設定的
 水平。由於澳洲是一個資源豐富的國家，澳元的另一個關鍵驅動因素是澳洲最大出口產品鐵礦石的價格。澳洲最大的貿易夥伴中國經濟的健康狀況，以及澳洲的通貨膨脹水準、經濟成長率和貿易帳也是影響澳元/美元波動一個因素。市場情緒--投資者是選擇風險較大的資產（風險偏好）還是尋求避險（風險厭惡）--也是一個因素，風險偏好對澳幣有利。

 
澳儲行決議如何影響澳幣？

澳洲儲行透過設定澳洲銀行之間的貸款利率水準來影響澳幣（AUD）。這將影響澳洲整個經濟的利率水準。澳儲行主要目標是透過調整利率來維持 2-3% 的穩定通膨率。與其他主要央行相比，利率水準處在相對較高水準會提振澳元，反之則會支持澳元兌美元下跌。澳儲行還可以利用量化寬鬆政策和緊縮政策來影響信貸條件，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
 

中國經濟健康狀況對澳幣有何影響？

中國是澳洲最大的貿易夥伴，因此中國經濟健康對澳幣有重大影響。當中國經濟發展良好時，就會從澳洲購買更多的原料、商品和服務，進而提升澳元需求，提振澳元/美元。而當中國經濟成長不如預期時，情況則剛好相反。因此，中國經濟成長數據好壞往往會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
 

鐵礦石價格對澳幣有何影響？

鐵礦石是澳洲最大的出口產品，根據 2021 年的數據，澳洲年出口額達 1,180 億澳元，主要目的地是中國。因此，鐵礦石的價格可以成為澳元的推動力。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為澳元總需求會上升。如果鐵礦石價格下跌，情況則相反。鐵礦石價格上漲也往往導致澳洲貿易收支出現正數的可能性增大，則澳元兌美元看漲。

貿易帳對澳幣有何影響？

貿易帳是一個國家的出口收入與進口支付之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳洲生產的出口商品非常搶手，那麼澳元就會升值，這完全是由於外國買家購買澳洲出口商品的需求與澳洲購買進口商品的支出之間產生了盈餘。因此，貿易帳錄得淨正值，澳元就會上漲，如果貿易帳為負值，澳元就看跌。