在過去一週前後的時間裡,澳元一直震盪走低,原因是中國經濟利空因素不斷增加。除此之外,銅價下跌也是影響資源貨幣澳元需求的另一個因素,儘管近期美元(USD)暴跌有助於阻止澳元兌美元跌幅。事實上,由於聯準會維持鴿派政策傾向,追蹤美元兌一籃子貨幣的美元指數(DXY)週三跌至近四個月低點。
市場參與者似乎相信,聯準會將在 9 月啟動降息,並在 12 月再次降低借貸成本。這使得美國公債殖利率持續低迷,接近數月低點,再加上市場普遍維持風險偏好,持續削弱避險貨幣的地位。此外,澳洲公佈的月度就業數據也有助於澳元兌美元從亞洲時段回測的兩週低點小幅反彈。
從技術角度來看,澳元/美元從上行趨勢線構築的支撐位反彈,該趨勢線與另一條上升趨勢線構成了上升楔形,完成看跌傾向的形態。此外,上述日線圖震盪指標剛剛處於負區,這表示試圖反彈的動能有可能很快消失。
因此,隨後的任何上揚都更有可能在 0.6700 中位附近吸引一些賣家,並繼續遇阻。不過,若出現一些跟進買盤有可能使澳元兌美元反彈至 0.6800 關口即上週觸及的數月高點。如果持續走強突破該水平,將否定近期的看跌前景,並為恢復先前確立的上升趨勢鋪路。
另一方面,上述趨勢線支撐目前位於 0.6700 整數位附近,可作為近期支撐。然後是位於 0.6665 附近的 50 日簡單移動均線(SMA),如果明確突破該均線,將成為看跌交易者的新觸發點。澳元兌美元可能會加速跌向 100 日均線支撐位 0.6600 附近。
澳幣(AUD)最重要的因素之一是澳儲行設定的
水平。由於澳洲是一個資源豐富的國家,澳元的另一個關鍵驅動因素是澳洲最大出口產品鐵礦石的價格。澳洲最大的貿易夥伴中國經濟的健康狀況,以及澳洲的通貨膨脹水準、經濟成長率和貿易帳也是影響澳元/美元波動一個因素。市場情緒--投資者是選擇風險較大的資產(風險偏好)還是尋求避險(風險厭惡)--也是一個因素,風險偏好對澳幣有利。
澳洲儲行透過設定澳洲銀行之間的貸款利率水準來影響澳幣(AUD)。這將影響澳洲整個經濟的利率水準。澳儲行主要目標是透過調整利率來維持 2-3% 的穩定通膨率。與其他主要央行相比,利率水準處在相對較高水準會提振澳元,反之則會支持澳元兌美元下跌。澳儲行還可以利用量化寬鬆政策和緊縮政策來影響信貸條件,前者對澳元不利,後者對澳元有利。
中國是澳洲最大的貿易夥伴,因此中國經濟健康對澳幣有重大影響。當中國經濟發展良好時,就會從澳洲購買更多的原料、商品和服務,進而提升澳元需求,提振澳元/美元。而當中國經濟成長不如預期時,情況則剛好相反。因此,中國經濟成長數據好壞往往會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳洲最大的出口產品,根據 2021 年的數據,澳洲年出口額達 1,180 億澳元,主要目的地是中國。因此,鐵礦石的價格可以成為澳元的推動力。一般來說,如果鐵礦石價格上漲,澳元也會上漲,因為澳元總需求會上升。如果鐵礦石價格下跌,情況則相反。鐵礦石價格上漲也往往導致澳洲貿易收支出現正數的可能性增大,則澳元兌美元看漲。
貿易帳是一個國家的出口收入與進口支付之間的差額,是影響澳元價值的另一個因素。如果澳洲生產的出口商品非常搶手,那麼澳元就會升值,這完全是由於外國買家購買澳洲出口商品的需求與澳洲購買進口商品的支出之間產生了盈餘。因此,貿易帳錄得淨正值,澳元就會上漲,如果貿易帳為負值,澳元就看跌。