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美國10月通脹數據發布後，金價接近關鍵支撐位
美國勞工統計局發布報告稱，10月份總體消費者物價指數（CPI）環比上升0.2%，同比上升2.6%。另一方面，核心CPI月率上升0.3%，同比上升3.3%。這一數據加強了市場對美聯儲可能在 12 月第三次降息的預期。根據 CME Group 的 FedWatch 工具，下次 FOMC 會議降息 25 個基點的可能性飆升至 80% 以上。前一日不及60%。 針對這些數據，達拉斯聯儲主席洛里-洛根（Lorie Logan）指出了在通貨膨脹方面取得的進展，但敦促保持謹慎。聖路易斯聯儲主席阿爾貝托-穆薩萊姆表示擔心通脹風險可能上升，使美聯儲更難放鬆利率。堪薩斯聯儲主席傑弗里-施密德（Jeffrey Schmid）補充說，目前還不確定美聯儲會進一步降息多少。與此同時，美國當選總統唐納德-特朗普的減稅和進口關稅計劃可能會助長通貨膨脹。這可能潛在地限制美聯儲降低利率的能力。圍繞 "特朗普交易 "的樂觀情緒已將 10 年期美國債券收益率推至數月高位。這使美元升至 2023 年 11 月以來的水平。 CPI數據公布後，黃金逼近關鍵支持位
Fxstreet
11月14日 週四
歐洲央行降息將有利於銀行貸款質量 - 荷蘭國際集團
加息帶來的強勁提振已經結束。更多依賴收費收入而非單純的淨利息收入且具有併購潛力的銀行處於更有利的地位。 歐洲央行轉向降息以支持銀行貸款質量 高利率的積極影響和（大部分）相對良好的貸款質量條件支撐了歐洲銀行的基本面。雖然我們看到房地產和建築等某些特定行業的不良貸款明顯增加，但高利率帶來的大幅收入增長迄今為止在很大程度上抵消了這些影響。 然而，歐洲央行正越來越多地轉向降息模式，我們的經濟學家預計到 2025 年上半年末，降息幅度將達到 125 個基點。我們預計降息將對淨息差產生負面影響，儘管一些銀行對這種影響的對沖相對較好。在當前的經濟環境下，僅通過交易量增長來抵消這種影響可能具有挑戰性。南歐銀行可能會從預期更強勁的經濟增長中獲得一些支持。為了實現增長，我們認為重點正越來越多地轉向費用和佣金收入，以及併購 (M&A)。 隨著利率降低，對 NII 依賴程度較低的銀行狀況會更好 來源：ING、EBA 今年，我們看到歐洲銀行併購領域比過去幾年更加活躍。 兩家歐元區主要銀行仍在追求其目標，2025 年可能更好地表明這些故事最終將如何展開。兩家銀行都在各自的目標國家面臨強烈阻力。Fxstreet
11月14日 週四
全球通脹觀察：通貨緊縮仍在繼續 - 丹斯克銀行
概述：歐元區和美國的潛在通脹均有所緩和。隨著商品通脹疲軟，通脹壓力逐漸緩解，而美國則出現就業市場降溫、工資增長放緩。在歐元區，工資增長仍然很高，但現在也在降溫。美國大選推動市場通脹預期小幅上升，但我們預計結果不會阻止美聯儲在 12 月降息。儘管地緣政治緊張，油價也走低。儘管近期存在不確定性，但我們仍預測通脹將逐步下降。 通脹預期：在美國，基於市場的通脹預期在大選結果公佈後小幅上升。儘管如此，大多數通脹預期指標的水平仍與央行的目標保持一致。 美國：10 月 CPI 總體水平接近預期（+0.2% 環比增長，上半年 +0.2%，9 月 +0.2%）。年度數據上漲（同比 2.6%，9 月 2.4%）幾乎完全是由於一年前數據較弱所致。核心 CPI 也如預期般上漲（環比增長 0.28%，環比增長 0.3%，9 月增長 0.31%）。核心價格上漲的 60% 左右是由住房部分推動的，住房部分在 10 月份小幅上漲，但仍呈降溫趨勢。其他主要核心通脹部分（核心商品、醫療保健和其他非住房服務）的價格壓力正在下降。該數據支持我們對美聯儲 12 月下一次降息的預測。 歐元：受能源和食品通脹推動，10 月份通脹率同比上漲至Fxstreet
11月14日 週四
今日關注美國 PPI 和歐元區 GDP 數據 - 丹斯克銀行
今日焦點 美國方面，10 月 PPI 將於今日發布。昨天的 CPI 數據基本符合預期（詳情見下文），因此，看看 10 月 PPI 數據是否反映這一點將會很有趣。晚上，美聯儲主席鮑威爾將出席新聞發布會。 在歐元區，我們將收到第三季度 GDP 的第二次估計值。重點將放在第三季度的就業發展上，因為持續強勁的勞動力市場對 2025 年的增長前景至關重要。我們還將收到 9 月份的工業生產數據，該數據將顯示實際生產情況。這些數據很有趣，因為與製造業的 PMI 相比，硬數據更好。我們還獲得了歐洲央行 10 月會議的會議紀要。 在瑞典，10 月份的最終通脹數據將於歐洲中部時間 8.00 發布。該數據將為上週的初值提供參考，該初值略高於預期，與瑞典央行 9 月份的預測值相差 0.3-0.4 個百分點。我們懷疑這種偏差可能是由於食品價格上漲造成的，9 月份的情況基本如此。 隔夜，我們獲得了中國零售額、房屋銷售、房價、工業生產和投資的月度數據。重點將放在住房數據上，因為這裡的復甦也是釋放私人消費的關鍵。一些早期數據顯示，在最近的刺激措施之後，10 月份房屋銷售出現反彈。 同樣，我們也在隔夜獲得了日本第三季度國民賬戶數據，其中包括Fxstreet
11月14日 週四
繼美國通脹數據公佈後，市場定價美聯儲12月降息的概率升至80%以上
周三股市上漲，繼周二下跌後反彈，結束了大選後的連勝勢頭。觸發因素是什麼？通脹數據恰好符合預期，這為交易員們帶來了一股清新的氣息，他們正忙於應對最近難以預測的經濟指標帶來的混亂。這一消息帶來了一波樂觀情緒，尤其是這推動了 12 月美聯儲降息的概率上升至 80%。 距離美聯儲降息還有 34 天，根據美聯儲觀察工具，期貨交易員目前預計 12 月降息的概率為 82%，這一情況比在節日期間收到令人恐懼的不降息預期要好得多。消費者價格指數符合預期，緩解市場對意外上升的擔憂，這種擔憂可能會阻礙美聯儲的寬鬆計劃。甚至美聯儲鷹派也加入這一行列，明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡利也提出對通脹“朝著正確方向發展”維持信心。 隨著假期的臨近，市場將通脹消息視為形勢更加順利的強烈信號，希望 12 月市場反彈多於回調。 對於那些曾經經歷過特朗普貿易大戰的人來說，我們非常清楚，從現在到假期，市場很有可能出現波動。市場可能正因樂觀情緒而高漲，但經驗豐富的交易員們還記得政策意外、特朗普意外推文和地緣政治變數可能帶來的衝擊。這輪反彈有可能以悲劇收場，在假期出現格林奇式的轉折，如果10年期美債收益率迅速升至 4.60%Fxstreet
11月14日 週四
