比特幣可能面臨$50,000的風險，因美伊戰爭與俄烏戰爭損失相似

• 比特幣在持續的美伊戰爭中仍低於70,000美元，而2022年俄羅斯-烏克蘭危機期間的價格走勢警示可能出現更深的修正。
• 霍爾木茲海峽封鎖引發的地緣政治緊張局勢與2022-2023年Terra Luna崩潰和美國銀行危機相平行。
• 21Shares的見解表明，穩定的機構需求可能會將下行限制在56,000美元。

比特幣（BTC）在中東戰爭升級的背景下面臨下行風險，伊朗對美國、以色列及其鄰國進行報復。與俄羅斯-烏克蘭戰爭初期相比，比特幣可能會在60,000美元以下進一步下跌。中東的地緣政治緊張局勢、霍爾木茲海峽的封鎖對全球石油供應的影響，以及亞洲市場的下跌可能成為看跌催化劑，類似於2022-2023年的銀行危機，這主要是由於美國聯邦儲備委員會（Fed）迅速加息以應對通脹，以及Terra Luna的崩潰。

21Shares的見解集中在機構需求上，以避免類似的修正，並將下行限制在56,000美元附近。

比特幣風險與戰爭歷史相似

截至週二，比特幣價格跌至67,000美元，在2月5日價格走勢定義的橫盤整理區間內回落，低點為62,909美元，高點為73,165美元。美國-以色列對伊朗的戰爭給比特幣價格施加了地緣政治壓力，導致今天迄今為止損失3%。

將最近的比特幣價格走勢與2022年俄羅斯-烏克蘭戰爭期間的經歷進行比較，顯著的相似性表明存在重大下行風險。

俄羅斯於2022年2月24日首次攻擊烏克蘭，當時比特幣較其當時的69,000美元歷史高點下跌了約46%。在最近美國-以色列對伊朗的襲擊（2月28日）期間，比特幣較其新高126,199美元下跌了約48%。

在俄羅斯攻擊後，比特幣在36,000美元以上維持橫盤趨勢，直到5月崩潰，觸發了由多個短期區間破裂引發的下行趨勢。這一下行趨勢導致比特幣價格下跌77%，至15,476美元，幾乎測試了從2021年11月10日69,000美元高點到2022年3月28日48,189美元高點的1.618斐波那契擴展位14,550美元。

比特幣的持續盤整保持在62,541美元的100%基於趨勢的斐波那契回撤工具之上，該工具是從10月6日126,199美元高點到1月14日97,924美元高點測量的。在下行方面，該工具突出了47,405美元的1.618斐波那契擴展位，約為當前市場價格的30%下方。

然而，只要比特幣保持盤整，上行潛力仍然存在，標誌著78,258美元的50%斐波那契回撤位。

根據21Shares報告，如果比特幣跌破60,000美元，關鍵支撐位在56,000美元附近。上行方面，如果比特幣突破70,000美元，74,000美元可能作為阻力區。

看跌基本面對比特幣施加壓力

在2022年俄羅斯-烏克蘭戰爭之後，加密貨幣市場經歷了Terra Luna生態系統的崩潰，而美國聯邦儲備委員會的量化緊縮導致在2020年疫情期間接近零的利率後加息。這導致了包括Silvergate和矽谷銀行在內的多次銀行級違約。

在2026年，地緣政治緊張局勢可能取代銀行危機成為看跌催化劑。在持續的戰爭中，伊朗關閉了來自霍爾木茲海峽的運輸，這是一條運輸20%全球石油和天然氣的運河。

與此同時，亞洲市場承壓，因為它們在很大程度上依賴於該運河的能源運輸。截至週二撰寫時，韓國股市指數下跌7%，日本下跌6%，印度和英國分別下跌3%。這反映了全球經濟中的風險規避情緒，而美國股市的看跌日可能會證實這一論點。

此外，交易者正在定價市場風險增加，並降低對美國聯邦儲備委員會降息的預期。根據FedWatch工具，市場估計在4月29日會議上，美聯儲保持利率在3.50%-3.75%區間不變的概率為89%。缺乏降息的阻力可能會限制比特幣的上行空間，因為黃金仍然是市場首選的避風港。

然而，為了限制下行風險，21Shares報告表明，機構需求仍然至關重要。儘管價格修正，美國現貨比特幣交易所交易基金（ETF）仍在擴大持倉，截至週一總計達到127萬BTC。來自ETF的持續和增加的資金流入，以及Strategy和Metaplanet等企業財庫，可能會吸收供應壓力