TradingKey - 你想投資黃金（gold），卻選擇太多反而犯錯？
想長期保值，該買沉甸甸的實體金條，還是選銀行 APP 裡的紙黃金？
看別人炒黃金 ETF 賺了差價，自己要不要跟風試試？
更別說還有金店裡的首飾金…
你在想不同管道買黃金差異究竟再哪裡？手續費藏在哪裡？
如果你在思考這些問題，那就讓本文來給你解答疑惑吧。
實體金條－看得見的硬通貨，長期保值首選
與其他形式的黃金相比，它們更有價值，也更容易在國際市場上出售。
金條的重量和純度一般以金衡盎司來算（例如 1 盎司、10 盎司），它的價值直接跟著黃金現貨價格走。
持有實體金條，你能真切感受到財富的實體存在，這種實實在在的安全感是其他投資方式難以給予的。
然而，大金條可能有流動性問題，使得它們在需要時難以快速出售。
另外，你得給金條找個安全的地方存著，很多人會選銀行保管箱，但每年要交幾百到上千元的年費，長期持有成本會慢慢累積。
還有一點很關鍵，實體黃金不提供任何被動收入。不像股票有分紅、債券有利息，它的收益全靠金價上漲，等於你押注未來金價會漲，才能靠低買高賣賺錢。
（來源：Shutterstock）
注意買賣手續費與變現效率
買金條時手續費通常不高，但賣的時候要注意，銀行回購可能收驗真費（畢竟要確認金條是真貨），金店回購則會收 1%-3% 的手續費，這部分費用在投資時你需納入成本考量。
變現速度方面，你如果走銀行管道得在工作日去櫃檯辦理，資金到賬要 1-3 天，適合不急用錢的情況。
如果找當舖這類第三方機構，1 小時內就能拿到現金，但價格會比市價低 5%-8%，相當於用 「折扣」 換 「速度」。
銀行帳戶黃金（紙黃金）－零實體的帳面交易工具
很多新手接觸黃金投資，可能最先遇到的就是紙黃金。它就像銀行提供的 “黃金數位帳戶”，最大的優勢是門檻極低 ——1 克就能起購。
而且交易時間特別靈活，支援 7×24 小時連續交易，不管是凌晨盯國際金價波動，還是白天見縫插針操作，都能及時捕捉行情，特別適合喜歡做短線、賺差價的投資者。另外，你不用操心實體存儲的問題，不用擔心金條放在哪裡安全，也不用繳保管費，投資起來更省心。
不過，紙黃金的 “虛擬屬性」 也讓它少了點實感—— 畢竟你買的不是真金條，而是銀行提供的黃金價格合約，不能提取實物。
以及買賣點差大是紙黃金投資的一大痛點。
存在怎樣的手續費陷阱與風險呢？
它存在隱性成本，紙黃金雖然表面無手續費，但買入價與賣出價之間的 “點差” 即為銀行獲取的利潤。
紙黃金變現方便，贖回後資金即時到帳。
黃金 ETF－低成本高流動性的黃金份額投資
黃金 ETF 以其較低的交易成本脫穎而出，管理費通常≤0.15%/ 年。
把實體黃金的價值打包成基金份額，讓你不用操心儲存運輸，還能享受低門檻的投資體驗。
透過證券帳戶即可買賣，交易過程如同買賣股票般便捷，且能即時追蹤黃金交易所價格，流動性極佳。
對於追求低成本、高流動性的投資者，尤其是 「懶人」 投資者和資產配置新手而言，黃金 ETF 是理想的選擇。
與紙黃金類似，黃金 ETF 無法提取實體黃金。
你需要注意的是，它的價格可能會受二級市場溢價影響。
如某平台黃金 ETF 溢價率曾達 1.8%，代表投資人每投資 10 萬元，就需多花 1,800 元，增加了投資成本。
費用方面，黃金 ETF 的優勢很明顯，交易佣金只有 0.01%-0.03%，比紙黃金的點差便宜不少。
贖回費則根據持有時間變化，如持有＜7 天收 1.5%，但持有超過 30 天就免贖回費了，這其實是鼓勵大家長期持有。
首飾金－消費屬性主導的黃金衍生性商品
很多人買黃金首飾，既是為了戴著好看，也是想著 「萬一以後能保值」。
確實，黃金本身有抗通膨屬性，精美的首飾還能作為禮物傳遞情感，日常搭配也能提升氣質，兼具使用價值與心理滿足感。
（來源：Freepik）
然而，首飾金的投資價值相對較低，其工藝溢價較高，在金價基礎上往往加價 80 - 150 元 / 克，使得購買成本大幅增加。
但到了回收的時候，不管你買的是多精緻的款式，回收商只會按「裸金」 稱重計價，工藝費、設計費全打水漂，相當於買的時候多花了錢，賣的時候又打了折扣。
變現通路也是個問題。首飾金不像金條那樣隨處可賣，通常只能找品牌門市或專業回收商，部分回收商還會扣除損耗費。
不同黃金投資管道怎麼選？
銀行通路－安全規範，適合穩健型投資者
很多人買黃金首選銀行，銀行通路憑藉嚴格的品質認證，為投資者提供了可靠的保障。
例如買實體金條，銀行賣的金條都經過嚴格品質認證，不用擔心買到假貨，適合看重安全性的穩健型投資人。
不過銀行金條的價格比國際金價高 3%-5%，畢竟鑄造、儲存這些都有成本，門檻不算低。
紙黃金就更簡單了，打開手機銀行或網上銀行，幾步就能開通帳戶，相當於在銀行開了個 “黃金數字帳戶”，1 克就能買，特別適合想小額試水的新手。
證券交易所－黃金 ETF 核心陣地
如果你喜歡像買股票一樣投資黃金，那麼證券帳戶裡的黃金 ETF 再適合不過了。
你只要擁有證券帳戶，就能像買賣股票一樣交易黃金 ETF。
交易單位最小為 1 手，大幅降低投資門檻。
金店 / 珠寶品牌－首飾金主戰場，兼顧投資型金條
金店與珠寶品牌憑藉豐富的產品線與線下體驗優勢，在黃金投資市場中佔據獨特地位，尤其適合對黃金有消費與投資雙重需求的人。號
但如果你想買來投資，就得注意 「一口價」 陷阱 —— 有些首飾按件賣，不標克重，算下來單價可能比金價高一倍多，工藝費佔了 20%-30%，回收時這些錢可拿不回來，變現折價率高。
部分金店也賣投資金條，支持定制，但價格比銀行還高 ，回購時還要扣損耗費，性價比一般，更適合既想偶爾戴戴，又想小量配置黃金的人。
黃金交易所－專業投資者進階管道
黃金交易所透過代理商為投資者提供實體金條。
像一些知名的黃金品牌，都是交易所會員單位，能提供品質可靠的金條產品。
這裡的金條價格貼近國際金價，不過這裡的交易更偏向專業化，適合有一定投資經驗、需要大量配置黃金的人，一般投資人可能接觸較少。
投資方式比較與適配指南
看看他們的對比吧。
