超預期非農下金價不跌反漲，重返4100美元，有望漲至4300美元
AI 播客
截至11月9日亞市時段，金價在非農數據超預期後收復跌幅，重新站上4100美元關卡。美國10月非農就業與薪資增長均超預期，推動聯準會12月升息預期升溫，打壓美元與美債殖利率走高。然而，全球央行購金需求與期中選舉後的回落效應仍提供支撐。技術面顯示金價多頭動能強勁，短線有望測試4147.06美元高點，下方關注4100美元支撐。
TradingKey - 截至週一（11 月 9 日）亞市時段，金價（XAUUSD）在上週五小幅回檔後再度上漲，盤中金價上漲逾 1%，最高觸及 4134.27 美元，重新站上 4100 美元關卡。上週五，美國公布的 10 月非農就業數據明顯超出市場預期，推動美元和美債殖利率上漲，金價一度跌至 4033 美元附近。不過，黃金上週累計上漲 5%，創 8 月底以來最大單週漲幅，顯示近期反彈尚未完全結束。
美國非農遠超預期，聯準會12月升息壓力重新升溫
美國勞工統計局上週五公布的數據顯示，美國 10 月非農就業人口增加 16.5 萬人，明顯高於市場預期的 6.5 萬人；失業率由 9 月的 4.2% 降至 4.1%。同時，平均時薪月增 0.4%，年增 3.1%，顯示就業市場改善的同時，薪資成長仍保持一定韌性。
值得注意的是，此次就業報告還上修了前兩個月的數據。其中，8 月新增就業人數由 13.3 萬人上修至 18.6 萬人，9 月由 2.9 萬人上修至 6 萬人，兩個月合計上修 8.4 萬人。這進一步削弱了此前市場對美國就業成長持續放緩的擔憂。
強勁的非農數據意味著美國勞動市場仍具備一定韌性，聯準會 12 月繼續升息的可能性重新升溫。據 CME 聯準會觀察工具顯示，數據公布後，聯準會 12 月會議升息的可能性已從一週前的 70.7% 上升至 78.5%。與此同時，美元指數一度上漲 0.7%，美國 10 年期公債殖利率同步走高。美元上漲提高了其他貨幣持有者購買黃金的成本，而美債殖利率上升則增加了持有無息黃金的機會成本，推動金價短線下跌。
不過，黃金並未持續擴大跌幅，上週五最終收在 4065 美元附近，週一亞洲早盤重新回升至 4100 美元上方。此前美國期中選舉後美元及美債殖利率明顯回落，國際油價下跌也緩解了部分通膨擔憂，仍為黃金提供一定支撐。
此外，黃金中長期需求依然具有韌性。世界黃金協會數據顯示，第三季全球央行淨購金約 321 噸，黃金 ETF 也保持資金流入。這些需求因素有助於支撐黃金價格，但短期尚不足以完全抵銷美國利率預期變化帶來的影響。
黃金價格技術分析
黃金價格日線圖，來源：TradingView
從金價的日線圖來看，金價此前自 10 月 30 日的 3870.1 美元快速反彈，並於上週四一度升至 4147.06 美元，成功突破了 10 月 28 日的反彈高點 4082.89 美元，顯示黃金的多頭結構有所改善。與此同時，上週五的非農數據雖然超出預期，但金價先跌後漲，顯示出市場賣壓已被消化，進而支撐今日金價繼續上漲。
目前來看，金價今日再度站上 4100 美元，同時將週五的跌幅全數收復，顯示出市場短期多頭動能強勁，金價短線或將延續上漲，上漲首要目標將向上測試近期高點 4147.06 美元，如果突破此位置，金價將進一步向上測試 4200-4230 美元區間壓力，若金價能突破並站穩 4230 美元上方，將打開通往 4300 美元關卡的上行空間。
下行方面，金價下方首要支撐位注意 4100 美元關卡，若此位置失守，金價可能將向下測試 4050-4027 美元區間，若繼續下跌，金價可能將重新測試 4000 美元關卡支撐。
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