Andy Chen

美東時間 7 月 23 日，SpaceX（SPCX）股價再創歷史新低，最低來到 110.85 美元，隨後股價反彈，截至截稿，漲約 1%，報 116.4 美元。深水資產管理公司的創辦人吉恩·蒙斯特（Gene Munster）週三表示，SpaceX 和特斯拉（TSLA）合併的可能性現在似乎更大了。他在社群媒體平台 X 上發文指出，「在電話會議之前，我認為這兩家公司在未來幾年內合併的可能性有 80%。現在我把這個可能性提高到 90%。」

美東時間7月23日，美股三大指數全線受挫，谷歌（GOOGL）與特斯拉（TSLA）公布的第二季財報中，自由現金流均轉負，天量資本支出引發兩者股價承壓。然而從類股層面看仍有分化，記憶體股今日逆勢上揚，費城半導體指數微漲0.09%。

Tradingkey - 美東時間7月22日，特斯拉（TSLA）公布2026年第二季財報後，該公司股價一度跌逾3%，截至發稿，仍跌2.82%，報363.45美元。期內，特斯拉營業收入年增26%至282.36億美元，遠超市場預期的257.1億美元。這主要是汽車業務營收亮眼推動的，特斯拉表示，第二季汽車交付量創紀錄，新市場持續成長，成熟市場表現穩健。

Tradingkey - Alphabet（GOOGL）（GOOG）於美東時間 7 月 22 日，美股盤後時段公布 2026 年第二季財報。截至發稿，期內，Google 營收錄得 1197.96 億美元，年增 24%（按固定匯率計算增長 23%），高於市場預期的 1169.3 億美元，為該公司連續 12 個季度實現兩位數的營收成長；其中，Google 雲端業務增速亮眼，年增 82% 至 248 億美元。

TradingKey - 美伊衝突持續升級，市場等候盤後公布的 Google、特斯拉財報。美股三大指數變化不大，費城半導體指數微漲 0.44%。截至收盤，道瓊工業指數跌 0.01%，報 52219.35 點；那斯達克綜合指數跌 0.57%，報 25690.90 點；標普 500 指數跌 0.14%，報 7499.04 點。

TradingKey - 美東時間 7 月 22 日，SpaceX (SPCX) 股價再創歷史新低，截至發稿，跌 5.32%，報 116.97 美元。據悉，SpaceX AI 進一步加碼建設數據中心，規模對標現有曼非斯園區的吉瓦級量體。然而，公司 Q1 AI 相關資本支出已暴增至 77 億美元，約為去年同期三倍。摩根士丹利分析師預測，xAI 在 2026 年至 2027 年間合計將消耗高達 1,200 億美元現金——這個數字幾乎相當於 SpaceX IPO 募資額 750 億美元的 1.6 倍。

TradingKey - 白宮科技政策辦公室 (OSTP) 主任 Michael Kratsios 在社群媒體 X 上點名中國 AI 公司月之暗面 (Moonshot AI)，指控其透過泰國獲取搭載輝達 GB300（Blackwell 系列）晶片的伺服器來訓練 Kimi K3 模型，並搭建「複雜內部平台」對美方模型實施大規模蒸餾。這是川普政府在短短兩天內第二次就中國 AI 模型「智慧財產權竊取」發出警告。就在前日財長貝森特剛威脅制裁 Kimi，如今的指控連同具體晶片型號一併拋出，訊號強度顯著升級。

TradingKey - OpenAI 於週三宣布將其至 2030 年的算力支出預測從今年早些時候的約 6,000 億美元上調至約 7,500 億美元，同日宣布投資 200 億美元在喬治亞州薩凡納（Savannah）啟動建設名為「Project Camellia」的資料中心項目。這是 OpenAI 首次以主設計師和建造方身份自建資料中心，標誌著其在算力佈局上從「租客」轉向「地主」。

TradingKey - 輝達競爭對手 Cerebras Systems（CBRS）股價連漲三日，股價重返一個月高點。截至發稿，漲 3.89%，報 216.69 美元。Cerebras 今日宣布與網路安全巨頭 CrowdStrike（CRWD）達成戰略合作。Cerebras 代表全球最快的 AI 推論算力方案，CrowdStrike 代表行業領先的原生 AI 安全平台，雙方聯手為大規模部署 AI 的企業客戶融合極致推論速度與 AI 原生安全能力。

TradingKey - 本財報季開局強勁，已公布財報的 54 家標普 500 指數成份股公司中，87% 的公司獲利超出預期。以及台積電據報明年將調漲 10%，兩者均提振晶片股、記憶體股漲勢。美股強勢反彈，三大指數全數上漲，費城半導體指數漲逾 5%。截至收盤，道瓊工業指數漲 0.74%，報 52224.64 點；那斯達克綜合指數漲 1.29%，報 25837.21 點；標普 500 指數漲 0.89%，報 7509.20 點。

Tradingkey - Google（GOOGL）於 26Q2 財報公布前，發布了三款 Gemini 新模型——Gemini 3.6 Flash、Gemini 3.5 Flash-Lite 和專為網路安全打造的 Gemini 3.5 Flash Cyber。其中 3.6 Flash 和 Flash-Lite 即日起已透過 Gemini API、Google AI Studio、Gemini Enterprise 及 Gemini 應用開放使用，Flash-Lite 還將登陸 Google 搜尋。在旗艦 AI 模型 3.5 Ppro 進度承壓、競爭對手步步緊逼的當下，Google 將籌碼押在性價比上。

TradingKey - 輝達（NVDA）發布其首款自研資料中心 CPU——Vera 的完整規格與基準測試數據，宣告正式跨界進入由英特爾與超微把持的伺服器 CPU 市場。公司代表確認，Vera 晶片已於 6 月交付 OpenAI、Anthropic 和 SpaceX 等客戶，OpenAI 計劃從本季起大規模部署。消息公布後，輝達股價小幅回落，市場對該消息反應平淡，截至發稿，上漲 1.06%，報 205.43 美元。

Tradingkey - 諾和諾德（NVO）正式向美國紐澤西州地區法院提起訴訟，指控禮來（LLY）針對其暢銷減重藥 Zepbound 和糖尿病注射藥物 Mounjaro 的廣告具有誤導性，違反了有關虛假廣告和不公平競爭的聯邦及州法律。這場訴訟的實質，是兩家製藥巨頭圍繞 GLP-1 藥物千億級市場展開的數據戰——而戰場上的關鍵武器，是一組被指控「過時」的臨床對比數據。

Tradingkey - 美國財政部長貝森特（Scott Bessent）週二明確表示，川普政府將仔細審查來自中國的開源人工智慧模型，排查其中是否存在竊取美國企業智慧財產權的證據，並威脅一旦查實將動用制裁手段。這番表態正值中國開源模型以極低成本快速崛起、美股科技股上週因「美國AI領先地位動搖」的恐慌而集體下挫之際，也讓約兩個月後舉行的中美元首會晤蒙上了一層新的博弈色彩。

TradingKey - 美東時間週二，記憶體股盤初集體走強，截至發稿，威騰電子（WDC）漲9.05%，晟碟（SNDK）漲8.13%，SK海力士（SKHY）漲7.90%，希捷科技（STX）漲7.47%，美光科技（MU）漲6.67%。其中，晟碟一度漲逾10%，美光一度漲逾9%，成為本輪反彈的領頭羊。引爆行情的直接催化劑，是摩根士丹利發布的一份看多報告——該機構預測記憶體價格將在2026年第二季至第三季間至少上漲25%，並明確表示正在「逢低買入」記憶體板塊。

TradingKey - 受中國 AI 新創公司月之暗面發布的 Kimi K3 模型衝擊，以及美伊新一輪軍事衝突影響，美股三大指數由漲轉跌，超大規模雲端業者逆勢有支撐，晶片股、記憶體股止跌回穩，市場等待週三即將公布的 Google 財報。截至收盤，道瓊工業指數跌 0.59%，報 51839.32 點；那斯達克綜合指數跌 0.05%，報 25508.07 點；標普 500 指數跌 0.19%，報 7443.28 點。

TradingKey - 美東時間 7 月 20 日，甲骨文 (ORCL) 股價一度下跌 4%，創 2025 年 4 月以來的新低。截至發稿，跌 2.94%，報 122.69 美元。 據悉，日前標普全球將其信用評等調降至 BBB- —— 距離垃圾級僅一步之遙。儘管盤中股價較低點有所回升，但市場對這家老牌科技巨頭的爭論不斷。

TradingKey - 美東時間 7 月 20 日，美股三大指數再度分化，科技股重拾升勢，道瓊指數下跌，標普 500、Nasdaq 綜合指數上漲。費城半導體指數漲逾 2%，30 檔成份股中，26 檔上漲。截至發稿，道瓊指數跌 0.18%，報 52051.10 點；Nasdaq 綜合指數漲 0.82%，報 25728.81 點；標普 500 指數漲 0.41%，報 7488.09 點。

TradingKey - 美東時間 7 月 20 日，晶片巨頭 AMD（AMD）正準備向客戶交付其首款機架級 AI 系統——Helios。據 CNBC 報導，這是輝達（NVDA）旗下 Blackwell 和 VeraRubin 系統多年來迎來的第一個真正競品。 與此同時，微軟宣布將在其資料中心部署 Helios 系統。AMD 將於今年晚些時候開始向包括微軟在內的客戶出貨，具體財務條款和算力規模未予揭露。

TradingKey - 據 The Information 援引兩名知情人士消息，Google（GOOGL）正在研發一款全新伺服器晶片，可將 Gemini 大模型的底層架構直接固化進晶片硬體，以此大幅提升面向用戶提供 AI 服務的運行效率。這款 AI 推理晶片的內部代號為「Frozen v2」，直指 Google 當前 AI 算力嚴重短缺的痛點。知情人士透露，算力缺口已引發內部資源矛盾，甚至迫使 Google Cloud 拒絕了不少外部客戶訂單。研發團隊測算，該晶片正式落地後，單位功耗可處理的 Token 數量，將達到 Google 現有自研 AI 晶片最新一代產品的 6 至 10 倍。