Andy Chen

Tradingkey - 美東時間 6 月 4 日，因博通（AVGO）Q2 業績指引被市場解讀為過於保守，美股科技股今日普跌，三大指數分化，道瓊工業指數漲逾 1.7% 再創歷史新高，以科技股為主的納斯達克綜合指數跌逾 0.4%。博通股價今日跌逾 15%，低見 403.01 美元，最新市值報 1.96 兆美元。這家客製化晶片龍頭公司的暴跌引發市場對 AI 產業前景的質疑。

TradingKey - 美東時間6月3日，網路安全公司CrowdStrike（CRWD）於美股盤後時段公布2027財年第一季財報後，截至發稿，該公司股價跌11.09%，報664.71美元。期內，CrowdStrike營收錄得13.9億美元，年增26%，高於市場預期的13.6億美元。其中，訂閱收入年增26%至13.2億美元，幾乎是該公司的主要收入來源。

TradingKey - 美東時間 6 月 3 日，博通（AVGO）於美股盤後時段公布 2026 財年第二季財報後，該公司股價一度跌逾 8%，截至發稿，仍跌 5.33%，報 453.7 美元。期內，博通營收年增 48% 至 221.87 億美元，創歷史新高，但低於市場預期的 222.7 億美元。

TradingKey - 美東時間 6 月 3 日，受制於美債殖利率回升，美股三大指數悉數承壓，科技股悉數回檔。截至收盤，道瓊指數跌 1.21%，報 50687.87 點；標普 500 指數跌 0.73%，報 7553.86 點；那斯達克綜合指數跌 0.89%，報 26853.98 點。

TradingKey - 6月2日，由於市場擔憂伊朗戰爭將持續推升通膨，同時被譽為「小非農」的ADP報告超出市場預期，兩者導致油價和美國公債殖利率同步上漲，而股市下跌。美國勞動力市場展現出超預期韌性，但這一表象背後是持續高通膨不斷侵蝕居民實質所得，導致家庭儲蓄率已跌至近四年最低水準。這種看似矛盾的經濟格局，讓試圖押注聯準會後續利率走向的市場交易員陷入了兩難境地。

TradingKey - 6月3日，AI 晶片股今日漲幅居前，截至發稿，英特爾（INTC）漲 5.70%，高通（QCOM）漲 4.09%，AMD（AMD）漲 2.53%，博通（AVGO）漲 0.94%。今日 AI 晶片股跑贏大盤的核心驅動是，AI Agent 時代算力產業鏈發生結構性重構，CPU 從傳統算力輔助角色躍升為智慧體系統的控制中樞，成為制約 AI 規模化落地的新核心瓶頸。這一變化帶動了全球 CPU 需求爆發式增長。首先，單台 AI 伺服器裡的 CPU 數量大幅增加，傳統 GPU 和 CPU 的配比是 8:1，而英特爾表示未來會向 1:1 靠攏。

TradingKey - 美東時間6月2日，台北COMPUTEX大會點燃市場對人工智慧的投資情緒，美股科技股延續近期升勢，美股三大指數均創歷史收盤新高。截至收盤，道瓊工業指數漲0.45%，報51307.79點；標普500指數漲0.13%，報7609.78點；納斯達克綜合指數漲0.03%，報27093.9點。

TradingKey - SpaceX 擬於 6 月 12 日在納斯達克掛牌上市，現距離這家史上最大 IPO 公司上市時間已不足兩週。據媒體日前報導，SpaceX 最快 7 月獲納入納斯達克 100 指數，募資上限為 750 億美元，上市後市值或將超越特斯拉。憑藉 AI 和航太兩大熱門賽道加持，SpaceX 原本被市場寄予超高估值預期，但招股書披露後估值目標應聲下調。在 SpaceX 4 月初秘密申報 IPO 時，市場對其的估值最高可達 2 兆美元。但在招股書披露後，最新的消息顯示，當前公司目標估值已下調至 1.8 兆美元起，相較彭博先前披露的 2 兆估值縮水 2,000 億美元。

TradingKey - 6月2日，邁威爾科技（MRVL）股價高見277.22美元，再創歷史新高。截至發稿，上漲23.65%，報271.33美元。在台北Computex大會上，Marvell董事長兼執行長 Matt Murphy在演講中表示，AI基礎設施的發展呈現出「瓶頸依次出現、依次突破」的清晰演進路徑。第一階段是算力瓶頸，由輝達引領突破，輝達也因此成為全球首家市值突破5兆美元的公司；第二階段是記憶體瓶頸，近期記憶體領域已誕生三家新的兆美元市值公司；當前產業正處於第三階段，連結性已成為制約AI基礎設施進一步擴展的核心瓶頸。

TradingKey - 慧與科技（HPE）在公布了營收利潤雙增的 2026 財年第二季財報後，該公司股價盤後一度飆升超 38%，截至發稿，仍漲 37.09%，報 64.43 美元。上週戴爾科技（DELL）發布遠超市場預期的亮眼財報，帶動全球科技硬體板塊股價集體走強，市場因此對慧與科技的業績表現有極高的預期。

Tradingkey - 6月1日，SpaceX更新了其在美國證券交易委員會的S-1文件。在最新的IPO文件中，SpaceX首次將水資源短缺列為核心風險因素，對投資者警告這些關鍵資源或制約其AI業務的發展。SpaceX指出，公司的AI產品的規模化交付能力，高度依賴於地面及軌道一體化AI計算基礎設施的穩定運行。該基礎設施的正常運轉，需要電力、水資源、AI專用處理器、各類核心零組件以及電信服務的持續穩定供應。

Tradingkey - AI 產業上市競速進入白熱化階段。最新消息顯示，Anthropic 已向美國證券交易委員會秘密提交首次公開發行（IPO）的申請文件草案，擬最快於今年秋季上市。Anthropic 在官方部落格中明確表示，本次 IPO 的擬發行股份數量及發行價格區間目前尚未最終確定。

Tradingkey - 6月1日，美股三大指數漲跌互現，但板塊層面分化態勢進一步加劇。輝達執行長黃仁勳在GTC大會上宣布，公司下一代AI運算平台VeraRubin已全面進入量產階段，這一消息進一步催化了市場對AI軟體及AI PC板塊的投資熱情。值得注意的是，當前盤面仍有其他值得關注的結構性機會，體育博彩板塊整體走出了強勁的上漲行情。

Tradingkey - 美伊地緣局勢驟然升級，伊朗宣布全面封鎖荷姆茲海峽，暫停所有對美談判，兩大原油期貨重回一周高位。據伊朗媒體報導，因以色列持續打擊黎巴嫩且所有戰線均違反停火協議，伊朗談判代表團已暫停透過調解人進行的對美談判及文本交流。同時，伊朗決定全面封鎖荷姆茲海峽，並啟動曼德海峽等其他戰線。

Tradingkey - 博通（AVGO）將於美東時間2026年6月3日美股盤後時段，發布2026財年第二季度財報。作為全球領先的AI基礎設施晶片供應商與私有雲軟體平台服務商，受益於資料中心建設加速及客製化AI晶片需求持續爆發，公司股價自上一季度財報發布以來累計上漲約36%，顯著跑贏同期標普500大盤。

Tradingkey - 由於持續的敵對行動中斷了供應鏈，並破壞石油供應線與管線基礎設施，伊美衝突已打亂全球石油與天然氣生產。根據美國能源資訊管理局（EIA）資料，4 月份，伊拉克、沙烏地阿拉伯、科威特、阿拉伯聯合

Tradingkey - 美國航太業遭遇重大挫折，太空類股概念股悉數受壓，AST SpaceMobile（ASTS）跌 14.57%。據媒體報導，藍色起源公司的新格倫號（New Glenn）無人火箭於週四晚在卡納維爾角太空軍基地發射台發生災難性爆炸，該公司唯一的發射台也遭受嚴重損毀。

Tradingkey - 5月29日，全球最大音樂公司環球音樂集團董事會發布聲明，正式拒絕了億萬富豪比爾·艾克曼 (Bill Ackman) 及其旗下潘興廣場資本管理公司（Pershing Square）提出的650億美元全現金收購提議。董事會明確表示，該交易「不符合環球音樂集團、其股東、藝術家、詞曲創作者、員工及其他所有利害關係人的最佳利益」。

Tradingkey - 5月29日，美國加密貨幣產業迎來里程碑式監管突破。加密貨幣交易所 Coinbase(COIN) 與預測市場平台 Kalshi 於週五聯合宣布，正式推出加密貨幣永續合約產品。這是美國歷史上首次允許投資者透過國內持牌受監管交易所交易永續期貨合約。此次產品上線獲得了美國商品期貨交易委員會（CFTC）的正式上市核准，意味著此前長期處於監管灰色地帶的加密永續期貨，正式被納入美國國內金融監管體系，建立了清晰的在岸交易規則框架。

Tradingkey - 美國總統川普於週五宣布，將就美伊談判代表此前達成的初步協議做出最終裁決。