Andy Chen

TradingKey - 在近期 AI 類股普遍回檔的大背景下，蘋果（AAPL）憑藉其獨特的生態護城河與穩健的財務表現，走出了獨立行情。股價在 7 月 13 日達到 323.45 美元的歷史新高後，於 7 月 15 日再次創下 327.5 美元的歷史新高。最新市值站上 4.81 兆美元，是全美第二大市值公司，正向著 5 兆美元的史詩級關口挺進，僅次於輝達（NVDA）的 5.13 兆美元市值。事實上，蘋果在 2026 年內的漲幅高達 16%，同樣領跑「Mag 7」。

TradingKey - 據《華爾街日報》報導，SpaceX (SPCX) 正與美國國防部就出售算力展開談判。該交易估值或達數十億美元，若最終落地，將成為伊隆·馬斯克 (Elon Musk) 旗下火箭、衛星與人工智慧綜合商業體最新的基礎建設大單。報導指出，此項交易的合作模式與此前 SpaceX 與 Alphabet 旗下 Google (GOOGL)、AI 公司 Anthropic 達成的協議類似。談判啟動的背景是：美軍正尋求在其軍事基地內建設資料中心，以提升算力自主能力。

TradingKey - 美伊衝突持續升級，兩大原油均漲超 4%，市場關注即將於下週公布財報的科技股——谷歌、特斯拉、英特爾、SAP，均令市場交投慘淡。美股三大指數悉數下跌，記憶體股止跌回穩，科技股遭拋售。截至收盤，道瓊工業指數跌 0.77%，報 52146.42 點；納斯達克綜合指數跌 1.40%，報 25520.24 點；標普 500 指數跌 1.01%，報 7457.69 點。

TradingKey - Meta Platforms (META) 雲端運算商業化佈局迎來實質性進展。據媒體報導，Meta 正與 AI 領導廠商 Anthropic 開展早期洽談，計劃向其出租自有資料中心的算力資源，這份兩年期合作協議規模最高可達 100 億美元。若交易落地，將成為 Meta 算力資產從純內部自用轉向對外商業化的標誌性大單。受消息刺激影響，Meta 股價從早盤跌超 5% 收窄至 2% 以內。截至發稿，跌 2.06%，報 650.82 美元。

Tradingkey - 在美股盤初時段，蘋果（AAPL）市值一度超越輝達（NVDA），成為全球第一大市值公司。輝達股價早盤一度下跌 3%，市值跌至約 4.84 億美元；蘋果市值在 4.88 兆美元附近徘徊。隨後兩家公司股價均出現反彈，截至發稿，輝達跌幅收窄至 1.5% 左右，市值報 4.95 兆美元；蘋果微漲 0.08%，市值來到 4.91 兆美元。

Tradingkey - 儘管台積電（TSM）在日前公布強勁的第二季財報後，獲多家機構調升目標價。但台積電股價今日仍失守 400 美元關卡，跌至近兩個月以來的最低點。截至發稿，跌 2.43%，報 399.8 美元。數據顯示，公司第二季淨利年增 77%，營收、毛利率、營業利益率以及第三季營收財測均全面超出市場預期。與此同時，先進製程佔比持續提升，AI 相關訂單繼續成為最大成長動力。

TradingKey - 美東時間 7 月 17 日，美伊衝突持續升級，兩大原油期貨再起漲勢，重回 6 月中旬價格水準。截至發稿，WTI 原油期貨漲逾 3%，報 81.05 美元；布蘭特原油期貨同樣漲逾 3%，報 87.01 美元。隨著美伊兩國上個月簽署的脆弱停火協議進一步顯露出破裂跡象，雙方對峙局勢不斷升級。

TradingKey - 英特爾（INTC）週四宣布，與谷歌（GOOGL）旗下 Google Cloud 正式升級多年戰略合作，將 Google Cloud Gemini 企業版大模型全面落地英特爾內部體系，覆蓋全員辦公與核心晶片研發兩大場景，加速這家半導體巨頭的全鏈路數位轉型。根據合作協議，英特爾一方面將生成式 AI 能力普及至全球員工，優化工程、供應鏈、企業營運等傳統工作流的效率與規模。同時，依托 Google Cloud 可擴展的基礎設施升級半導體研發環境，透過客製化智慧體工作流壓縮晶片設計週期，強化跨部門協同能力。

TradingKey - 美東時間7月15日，美股三大指數走勢分歧，道瓊工業指數獨漲，標普500指數、那斯達克綜合指數受挫，費城半導體指數慘跌逾4%，30檔成分股全線下跌。 截至發稿，道瓊工業指數漲0.17%，報52745.56點；那斯達克綜合指數跌0.84%，報26048.62點；標普500指數跌0.23%，報7554.93點。

Tradingkey - 美光科技（MU）正式將 AI 記憶體的核心佈局從資料中心拓展至智慧聯網汽車賽道，透過與高通、現代及多家領先汽車科技供應商簽訂長期戰略客戶協議，鎖定下游高階車載記憶體需求，完善全場景 AI 記憶體業務版圖。在汽車產業向軟體定義汽車加速升級的背景下，車載資訊娛樂、高級駕駛輔助系統、高階車載智慧功能持續疊代，對先進記憶體的效能與容量需求快速增長，供應的長期穩定性與可預見性，已成為車廠與供應鏈的核心訴求。

TradingKey - 7月16日，由於美伊衝突局勢加劇，油價恢復上漲，美國公債殖利率攀升，導致黃金現貨價格下跌。近日，美國對伊朗發動襲擊，以報復荷莫茲海峽商船遭到襲擊，此後武裝衝突升級。伊朗強勢回應並警告稱，如果美國襲擊伊朗電力基礎設施，則關閉曼德海峽。據悉，川普在週二晚間接受採訪時表示，如果外交上沒有取得突破，美國軍隊下週將對伊朗的關鍵基礎設施發動襲擊。

TradingKey - 美國通膨數據持續降溫，提振市場對聯準會今年無需大幅升息的預期，美股三大指數悉數上漲，大型科技股走強，惟晶片股、記憶體股遭市場拋售。截至收盤，道瓊工業指數漲0.29%，報52658.64點；納斯達克綜合指數漲0.62%，報26269.23點；標普500指數漲0.38%，報7572.40點。

TradingKey - 最新發布的聯準會褐皮書顯示，美國經濟在 5 月下旬至 6 月期間繼續保持「微弱至溫和」的擴張步伐，12 個轄區中有 11 個實現增長，整體表現略好於上期。宏觀經濟方面，褐皮書顯示，在 5 月下旬至 6 月的報告期內，美國經濟延續了穩健的基調。多個地區的報告明確指出，強勁的資料中心建設和機械需求，直接帶動了製造業和建築業的溫和擴張。而在舊金山等轄區，企業雖然減少了招募名額，但正在進一步將資金投入到 AI 領域。

Tradingkey - 蘋果（AAPL）股價再創歷史新高，最高達到328.53美元。截至發稿，漲4.16%，報327.97美元。據悉，蘋果在中國面臨的AI合規問題終於邁過最關鍵的一道監管門檻。7月15日，中國互聯網信息辦公室發布新一批手機端側生成式人工智慧服務備案名單，共有7款AI產品獲批，包括蘋果「Apple Intelligence」。

Tradingkey - 根據彭博社報導指出，多位知情人士消息，Anthropic 正推進巨型 IPO 籌備，最快有望於今年 10 月正式上市。目前本次發行的主辦投行已開始安排未來數週的投資人對接會議，公司先前已祕密遞交上市申請。

TradingKey - 美東時間 7 月 15 日，英特爾（INTC）股價即將跌至 100 美元關卡，截至發稿，跌 5.55%，報 101.78 美元。消息面上，英特爾的下一代製程技術（包含 18A 與 14A）均取得重大進展。英特爾 18A 製程的良率已從上一季度的 65% 提升至 85%，僅次於台積電 N2 製程 90% 的良率水準。然而，美銀證券的一份研究報告顯示，儘管 2026 年伺服器 CPU 需求依然強勁，但在新一輪伺服器 CPU 市場競爭中，英特爾的市佔率預計將從 41% 下降至 24%。

TradingKey - 美東時間 7 月 15 日，微軟 (MSFT) 早盤股價強勢反彈，截至發稿，漲 3.2%，報 397.26 美元，即將衝擊 400 美元關卡。據悉，微軟與 3M (MMM) 宣布建立策略合作夥伴關係，將重點關注人工智慧資料中心基礎設施與企業轉型。聲明指出，微軟的 Azure 雲端平台及 AI 基礎設施將成為首個部署 3M 擴束光纖 (EBO) 技術的超大規模雲端供應商。3M 也將利用微軟的 AI 及數位平台，推動其在關鍵業務職能領域的企業轉型。

TradingKey - 美國 6 月 CPI 全面低於預期，聯準會 7 月升息機率低於 20%，川普取消在荷姆茲海峽收費決定，均利好市場交投情緒，美股三大指數全線收漲，記憶體股、晶片股漲幅居前，IBM 暴跌拖累軟體股下跌。截至收盤，道瓊指數漲 0.02%，報 52508.27 點；納斯達克綜合指數漲 0.90%，報 26107.01 點；標普 500 指數漲 0.38%，報 7543.59 點。

TradingKey - 蘋果（AAPL）再度加碼裝置端 AI，有望讓 AI 大模型在 iPhone 本地運行。矽谷 AI 新創公司 PrismML 執行長表示，蘋果正與其洽談技術合作，希望藉助極致模型壓縮技術，擬讓高效能大模型直接在 iPhone 本地運行，突破裝置端 AI 的硬體瓶頸。PrismML 正式公布阿里巴巴通義千問（Qwen）模型的壓縮版本，將原體積 54GB、270 億參數的大模型壓縮至 4GB 以內，可完整運行在 iPhone 15 及更新機型上。將實現記憶體占用降低 90% 以上、推論速度提升 6-8 倍、功耗下降 3-6 倍。

TradingKey - 美國6月CPI通膨放緩超出市場預期，但聯準會主席沃什鷹派發言，強調當前首要任務是恢復價格穩定，確保過去五年的高通膨成為過去。美東時間7月14日，美國勞工統計局公布的通膨數據顯示，6月未經季節調整CPI成長3.5%，大幅低於市場預期的3.8%；CPI月增率下降0.4%，同樣超出市場預期的下降0.1%。核心通膨方面，核心CPI月增率報0%，創2021年1月以來最小增幅，而市場此前預期為0.2%。整體來看，受能源價格下跌影響，6月CPI漲幅回落超出預期，但仍然面臨較大的通膨壓力，當前3.5%的年增率距離聯準會2%的通膨目標仍然有不小距離。