Andy Chen

TradingKey - 川普宣布美國將掌管荷莫茲海峽並收取「過路費」，加上南韓股市暴跌，皆令市場情緒低落，三大指數全線下跌，SpaceX 和 SK 海力士 ADR 跌近發行價，記憶體股重挫，費城半導體指數跌逾 5%。截至收盤，道瓊指數跌 0.26%，報 52498.64 點；那斯達克綜合指數跌 1.55%，報 25873.18 點；標普 500 指數跌 0.79%，報 7515.34 點。

Tradingkey - 兩大原油期貨飆升接近10%，截至發稿，WTI原油漲9.22%，報78.09美元；布蘭特原油漲9.39%，報83.15美元。據悉，由美國海軍主導的聯合海事資訊中心表示，美國軍方將於格林威治時間7月14日20:00開始執行對所有伊朗港口及伊朗沿海地區的海上封鎖。封鎖適用於所有船舶，無論其懸掛何種國旗。封鎖覆蓋整個伊朗海岸線，包括但不限於伊朗各港口及石油碼頭。封鎖不會妨礙中立船隻經荷姆茲海峽往返非伊朗目的地的過境通行。人道主義物資運輸將獲准通行，但須接受檢查。

TradingKey - 週一，SpaceX（SPCX）盤中下跌逾5%，最低報137.5美元，即將跌破135美元的招股價。距離6月16日最高價的225.64美元，已下跌接近40%。在近日蘋果起訴OpenAI後，SpaceX創辦人馬斯克（Elon Musk）與OpenAI執行長奧特曼（Sam Altman）在社群媒體上出言互相嘲諷。馬斯克首先在X平台發文，對奧特曼隔空喊話，稱其「偷走了一個開源AI慈善機構之後，現在又偷走了蘋果的手機技術！下一步還準備幹什麼？」 奧特曼在回擊反諷馬斯克：「真正向公開市場投資者兜售短期太空數據中心概念的人是你。」

TradingKey - 聯準會理事沃什 (Christopher Waller) 最新表態釋放明確偏鷹信號，稱若核心通膨持續維持高位，聯準會不排除在近期緊縮貨幣政策，直接打破了先前市場對政策轉向降息的寬鬆預期。沃什表示，若後續經濟數據顯示通膨率仍顯著高於 2% 的政策目標，聯準會短期內或需進一步升息，當前貨幣政策正處於關鍵的「十字路口」。他指出，政策方向將由週二發布的 CPI 報告等最新經濟數據決定。他並不主張過早升息，避免因此觸發經濟衰退；但他同時強調，當前就業市場運作平穩，聯準會需避免重蹈數年前的失誤——在價格上漲壓力升溫時反應遲緩、遲遲未作出應對。

Tradingkey - 美東時間7月13日，記憶體類股今日整體受挫，截至發稿，晟碟（SNDK）跌12.32%，SK海力士（SKHY）跌8.97%，威騰電子（WDC）跌6.97%，希捷科技（STX）跌5.86%，美光科技（MU）跌4.99%。需要注意的是，記憶體類股的下跌與韓股遭拋售有著不可分割的聯繫——韓國KOSPI暴跌逾8%觸及熔斷，SK海力士暴跌15%，三星跌逾10%。

TradingKey - 美東時間7月13日，英特爾（INTC）股價跌至近一個月新低，截至發稿，跌4.29%，報105.13美元。據悉，英特爾競爭對手台積電（TSM）公布6月營收數據。數據顯示，單月合併營收達到4426.8億新台幣，較去年同期大幅增長67.9%。前6個月台積電合併營收合計約2.40兆新台幣，較去年同期增長35.6%。

TradingKey - 美東時間7月13日，黃金現貨跌逾2%，截至發稿，報。據悉，美國總統川普在社群媒體上表示：「我們要接管霍爾木茲海峽，而伊朗一無所有。」具體而言，美國總統川普表示，霍爾木茲海峽是開放的，無論有無伊朗，都將保持開放。我們將恢復「封鎖伊朗」行動，之所以如此命名，是因為它僅阻止伊朗的船隻或客戶進出。所有其他國家都將公平、開放地使用該海峽。從今往後，美國將被稱為「霍爾木茲海峽守護者」，但作為守護者，且出於公平原則，美國將就所有貨物運輸收取20%的費用，以補償為這個世界動盪地區提供安全與保障所需的一切成本。相關程序和組建工作將立即啟動。感謝各位對此事的關注！

TradingKey - 今年三月底至六月初時段，科技股成為投資者的青睞之選，Nasdaq 綜合指數於期內漲幅高達28%，而 Nasdaq 100 指數於同期的漲幅更是高達33%。從資產配置的角度來看，投資 Nasdaq 綜合指數囊括了幾乎全部在 Nasdaq 掛牌的股票，覆蓋科技、金融、醫療、消費等全行業領域，既包含蘋果、微軟、輝達等龍頭科技巨頭，也納入大量中小市值新興成長企業，行業與市值分佈更為均衡。因此，投資該指數是對美股新經濟全產業鏈長期成長性的押注。

Tradingkey - 蘋果（AAPL）於週五正式起訴 OpenAI 竊取商業機密，正值後者籌備 IPO 的關鍵窗口期，這場訴訟將兩家曾經的深度合作夥伴徹底推向對立面。也標誌著全球 AI 產業的競爭已從模型演算法、生態合作延伸至硬體底層技術的智慧財產權對抗。據悉，2024 年 ChatGPT 接入 iPhone 作業系統曾是 AI 落地消費性電子的指標性事件。但隨著 OpenAI 斥資 64 億美元收購 IO Products、正式進軍消費級硬體領域，直接切入蘋果經營數十年的核心優勢領地，雙方關係迅速降溫，蘋果也已確定將於今年秋季推出的新版 Siri 放棄 ChatGPT，轉用 Google Gemini AI 模型，戰略轉向早已顯露。

TradingKey - 美國同意繼續與伊朗進行談判，SK海力士今日首次上市，均利好市場情緒。美股三大指數悉數收漲，那斯達克綜合指數連升三日，科技股漲勢放緩。截至收盤，道瓊工業指數漲0.29%，報52637.01點；那斯達克綜合指數漲0.29%，報26281.61點；標普500指數漲0.42%，報7575.39點。

TradingKey - 美東時間 7 月 10 日，穩定幣龍頭公司 Circle (CRCL) 傳出重磅監管利多。公司正式宣布獲得美國貨幣監理署 OCC 正式批文，獲准設立全國性數位貨幣信託銀行 Circle National Trust。受消息激勵，Circle 盤中一度漲逾 16%，高見 72.85 美元，創下兩個月最大單日漲幅。截至發稿，Circle 漲幅收窄至 4.4%，報 65.8 美元。

Tradingkey - SK海力士-WI（SKHYV）掛牌開盤報 170 美元，較承銷價 149 美元高出 14.09%，最新市值來到 1.27 兆美元，目前排名全美市值第 11 名，低於特斯拉，但高於禮來。據悉，週五盤中以臨時代碼 SKHYV 開展發行前交易，下週一正式切換為常規代碼 SKHY。

TradingKey - 美東時間 7 月 10 日，邁威爾科技（MRVL）股價受挫，截至發稿，跌 3.38%，報 235 美元。據悉，SemiAnalysis 創辦人 Dylan Patel 表示，共封裝光學（CPO）大規模落地時間或將延後至 2028 年底至 2029 年。Dylan Patel 指出，目前製造良率、晶片設計和供應鏈成熟度均未達到大規模部署標準，而輝達 Rubin 及其後續架構 Feynman 仍將使用全銅方案，CPO 在 GPU 側還需等待數代晶片迭代。

TradingKey - 川普表示伊拉克主動聯繫美方尋求達成協議，油價下跌利好大市情緒。美股三大指數悉數上漲，科技股延續升勢，晶片股、記憶體股、光通訊股漲幅居前。截至收盤，道瓊工業指數漲0.27%，報52487.41點；納斯達克綜合指數漲1.30%，報26206.89點；標普500指數漲0.81%，報7543.64點。

Tradingkey - 在摩根士丹利看好資金將輪動至雲算力巨頭公司後，頂級資產公司阿波羅全球管理的經濟學家在報告中發出市場警告：AI投資的盈利兌現若慢於市場共識，將從科技板塊擴散為全市場的系統性風險。日前，摩根士丹利表示儘管AI賽道仍是本輪美股牛市的共識性主線，但市場對板塊集中度偏高、估值溢價走高，以及巨額AI資本開支盈利兌現效率的疑慮持續加劇。摩根士丹利短期更看好超大規模雲端運算廠商的配置性價比，相對看淡半導體板塊。並預計受近期股價表現滯後影響，頭部雲廠商後續將逐步下修資本開支預期。

Tradingkey - 美東時間7月9日，輝達競爭對手Cerebras Systems（CBRS）盤中漲超12%股價重返200美元上方，截至發稿，漲9.44%，報198.87美元。據悉，Cerebras與Flex擴建加利福尼亞州本土產線，CS-3整機產能預計提升7倍。與此同時，Cerebras表示擬在2026年底前將其首個歐洲數據中心投入使用。

Tradingkey - SK 海力士（SKHY）美股上市定價方案浮出水面，擬以每股149美元發行ADR，對應總募資規模約265億美元。若以此價格上市，有望打破阿里巴巴保持多年的紀錄，成為美股有史以來規模最大的外國企業IPO。根據SK海力士提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件，每一單位ADR相當於十分之一股普通股。本次定價較其韓股最新收盤價小幅溢價約3%。

Tradingkey - 美東時間7月9日，美光（MU）股價重返1000美元上方，截至發稿，漲7.69%，報1021美元。自6月25日創下1254.8美元歷史新高後，美光回撤幅度已超10%。本次盤初股價衝高行情，是由多重利好因素共同催化。

TradingKey - 川普公開表態無意再與伊朗推進任何協議談判，打壓市場交投情緒。美股三大指數分化，道瓊工業指數受挫，納斯達克指數上漲，藍籌股下跌，記憶體股反彈。截至收盤，道瓊工業指數跌1.09%，報52348.39點；納斯達克綜合指數漲0.20%，報25870.65點；標普500指數跌0.28%，報7482.71點。

美聯儲於7月8日公布6月16-17日FOMC貨幣政策會議的紀要文件。文件顯示，美聯儲政策徹底轉向中性觀望，通膨上行風險成核心矛盾 本次FOMC會議釋放出明顯訊號，美聯儲已徹底告別此前的單邊降息偏向，進入雙向靈活的政策觀望期。通膨黏性超預期、擴散範圍擴大是政策轉向的核心原因，而就業與增長的韌性則為政策保留了靈活調整的空間。官員確認通膨進一步抬升，且壓力不再局限於能源、關稅等外生因素，交通、機票、油價等廣泛品類同步漲價，剔除住房的服務通膨幾乎沒有改善。短期來看，隨著荷姆茲航運修復、關稅效應邊際消退，通膨有望緩步回落。