Andy Chen

輝達（NVDA）正與美國人工智慧新創公司 Reflection AI 就收購或追加投資展開談判。雙方的收購討論仍處於早期階段，交易可能在未來幾週內達成，也可能最終無法完成。目前討論的方案包括全面收購、人才收購、增加股權投資，以及向 Reflection AI 提供更多晶片和計算資源。人才收購通常是指輝達吸收對方核心員工並取得技術許可，可能比全面收購涉及更少的監管和整合環節，但並不代表可以完全避開監管審查。

截至10月9日當週，Cerebras Systems（CBRS）股價再度逼近登陸 Nasdaq 以來的歷史低點。這家 AI 晶片公司今年 5 月以接近 950 億美元的市值上市，被投資人視為輝達在 AI 晶片領域的挑戰者；然而此後股價持續承壓，目前較歷史高點已回撤超 50%。估值大幅回撤的直接導火線，是 OpenAI 在推出 GPT-6.1 Sol「Ultrafast」極速模式時，選擇輝達 GPU 提供算力支援，而非 Cerebras 晶片。

原油價格在高檔保持堅挺，布蘭特原油（UKOIL）報104.43美元，目前美伊雙方談判僅停留在交換方案階段，尚未達成任何停火或和平協議。油價變動方向仍懸而未決。美國釋放對伊朗衝突降溫及增加柴油供應的訊號，為油價帶來下行壓力；中東基礎設施遇襲和油輪運力緊張，則繼續支撐供應風險溢價。油價後續方向，將取決於政策承諾與實際供應改善能否同步兌現。

當人工智慧公司的營收還在快速成長時，圍繞著它們的資料中心、GPU、電力和晶片供應鏈投資，已經先一步進入「兆美元時代」。問題也隨之變得直接：如此龐大的基礎設施投入，最終能否轉化為足夠的營收、利潤和經濟成長？

據韓媒 The Elec 報導，艾司摩爾（ASML）將把供應韓國市場的微影設備替換零組件價格統一調漲 10%，新價格自 2027 年 1 月供貨起執行，範圍涵蓋極紫外光（EUV）和深紫外光（DUV）微影設備的全部備件。這次漲價將增加三星電子和 SK 海力士的設備維護成本，也反映出 AI 相關擴產背景下，半導體設備供應商正在爭取更強的定價權。

美國總統川普宣布，俄羅斯將向美國及全球市場供應大量柴油後，油價小幅下跌，美國股市上漲。科技股、醫藥股漲幅居前，電信股跌幅居前。截至收盤，道瓊指數漲0.83%，報51654.95點；那斯達克綜合指數漲0.64%，報27366.17點；標普500指數漲0.59%，報7811.54點。

美東時間10月9日，AST SpaceMobile（ASTS）股價盤中一度下跌16%，創2025年10月以來新低。股價下跌的直接原因，是SpaceX（SPCX）宣布收購覆蓋全美的800MHz低頻頻譜，並計劃將其與Starlink衛星網路整合，打造獨立的行動營運商業務。

美東時間10月9日，Palantir（PLTR）盤中股價再創近期新高。巴克萊首度覆蓋該股，給予「買進」評級，目標價為265美元。巴克萊分析師 Anthony Valentini 表示，Palantir 擁有深厚的競爭壁壘，能夠實現無與倫比的成長和利潤率水準。隨著 AI 應用使用增加，Palantir 有望進一步深化客戶關係、擴大業務規模。與此同時，美國政府推動統一數據系統，也為公司的數據整合與分析業務提供了成長機會。

美東時間10月9日，莫德納（MRNA）正式納入那斯達克100指數後，股價一度上漲超過10%，創近期新高。截至發稿，莫德納漲幅收窄至5.74%，報208.31美元。消息面上，莫德納目前尚未公布黑色素瘤疫苗3期臨床試驗的完整結果。花旗分析師Geoff Meacham指出，市場預計將在本月晚些時候於馬德里舉行的歐洲腫瘤內科學會（ESMO）大會上看到這些數據。

美東時間10月9日，特斯拉（TSLA）股價上漲超過3%，創7月下旬以來新高。據中國乘聯會最新統計數據，特斯拉上海超級工廠2026年9月交付量超9.5萬輛，高於去年同期的9萬輛，年增約5%，月增10.7%。這也是特斯拉上海汽車工廠連續第11個月實現年增。

OpenAI年化營收較先前報導低200億美元，令市場交投情緒低落，美國股市漲跌不一。科技股、AI硬體股遭拋售。截至收盤，道瓊指數漲0.10%，報51231.64點；那斯達克綜合指數跌1.25%，報27193.34點；標普500指數跌0.47%，報7765.36點。

隨著Meta Muse等個人AI智慧體應用推出，市場對伺服器CPU需求的預期持續升溫。瑞穗將AMD目標價由580美元上調至705美元，花旗則將目標價上調至800美元，認為AMD（AMD）有望成為新一輪CPU需求擴張的主要受惠者。

美東時間10月8日，AI硬體股普遍受挫，費城半導體跌超3%。儘管AI基礎設施投資仍在擴張，但硬體企業的獲利前景已在分化，「AI需求繼續成長」的敘事或不足以支撐股價進一步上行。

美東時間10月8日，星巴克（SBUX）股價今日盤中一度下跌超過5%。市場關注的焦點之一，是有關星巴克洽談收購Chipotle（CMG）的報導。

美國總統川普最新公布的財務申報文件顯示，其名下帳戶8月進行了517筆證券買賣。這些交易的合計金額約為7430萬美元至2.733億美元，其中最大一筆是金額介於500萬至2500萬美元的Meta股票買進。

2026年美國期中選舉將於11月3日投票，改選眾議院全部席位及參議院部分席位。據CNBC援引民調追蹤網站FiftyPlusOne的數據，民主黨在眾議院普選票上領先約6個百分點，只需淨增3席即可奪回眾議院控制權，終結共和黨對國會的全面掌控。

輝達（NVDA）CEO輝達在G20談論人工智慧時，他沒有把重點放在GPU或最新晶片，而是給出了一套更底層的框架：AI經濟像一塊「五層蛋糕」，最底層是能源，其上依次是晶片、承載系統的土地與資料中心基礎設施、模型，以及最終創造商業價值的資料和應用。

在AI資料中心產業鏈中，儲存是難以替代的環節。AI加速器需要高頻寬記憶體傳輸資料，訓練與推理系統又需要大容量DRAM和企業級SSD保存模型、資料與中間結果。其中，美光（MU）同時佈局DRAM、HBM和NAND；晟碟（SNDK）則把主要籌碼押在NAND快閃記憶體及企業級資料中心儲存。兩家公司都受益於AI儲存需求，但投資者真正需要判斷的是：這是更適合配置的多元化平台，還是彈性更高的純NAND週期股？

甲骨文（ORCL）最新財報再次提醒市場，人工智慧基礎設施建設仍有大量資金在流動，戴爾（DELL）和慧與科技（HPE）或是其中的受益者。

Bloom Energy（BE）股價在9月25日創下近期新高292.72美元。而僅僅在兩個月前的7月29日，這家燃料電池製造商的股價僅為157美元，期內的漲幅達到驚人的86%。