Andy Chen

TradingKey - 美東時間 7 月 15 日，微軟 (MSFT) 早盤股價強勢反彈，截至發稿，漲 3.2%，報 397.26 美元，即將衝擊 400 美元關卡。據悉，微軟與 3M (MMM) 宣布建立策略合作夥伴關係，將重點關注人工智慧資料中心基礎設施與企業轉型。聲明指出，微軟的 Azure 雲端平台及 AI 基礎設施將成為首個部署 3M 擴束光纖 (EBO) 技術的超大規模雲端供應商。3M 也將利用微軟的 AI 及數位平台，推動其在關鍵業務職能領域的企業轉型。

TradingKey - 美國 6 月 CPI 全面低於預期，聯準會 7 月升息機率低於 20%，川普取消在荷姆茲海峽收費決定，均利好市場交投情緒，美股三大指數全線收漲，記憶體股、晶片股漲幅居前，IBM 暴跌拖累軟體股下跌。截至收盤，道瓊指數漲 0.02%，報 52508.27 點；納斯達克綜合指數漲 0.90%，報 26107.01 點；標普 500 指數漲 0.38%，報 7543.59 點。

TradingKey - 蘋果（AAPL）再度加碼裝置端 AI，有望讓 AI 大模型在 iPhone 本地運行。矽谷 AI 新創公司 PrismML 執行長表示，蘋果正與其洽談技術合作，希望藉助極致模型壓縮技術，擬讓高效能大模型直接在 iPhone 本地運行，突破裝置端 AI 的硬體瓶頸。PrismML 正式公布阿里巴巴通義千問（Qwen）模型的壓縮版本，將原體積 54GB、270 億參數的大模型壓縮至 4GB 以內，可完整運行在 iPhone 15 及更新機型上。將實現記憶體占用降低 90% 以上、推論速度提升 6-8 倍、功耗下降 3-6 倍。

TradingKey - 美國6月CPI通膨放緩超出市場預期，但聯準會主席沃什鷹派發言，強調當前首要任務是恢復價格穩定，確保過去五年的高通膨成為過去。美東時間7月14日，美國勞工統計局公布的通膨數據顯示，6月未經季節調整CPI成長3.5%，大幅低於市場預期的3.8%；CPI月增率下降0.4%，同樣超出市場預期的下降0.1%。核心通膨方面，核心CPI月增率報0%，創2021年1月以來最小增幅，而市場此前預期為0.2%。整體來看，受能源價格下跌影響，6月CPI漲幅回落超出預期，但仍然面臨較大的通膨壓力，當前3.5%的年增率距離聯準會2%的通膨目標仍然有不小距離。

Tradingkey - 美東時間7月14日，AMD（AMD）重拾漲勢，截至發稿，上漲6.05%，報566.73美元。據知情人士透露，中國電信設備商中興通訊旗下子公司，以及金山雲獲得批准，可購買輝達（NVDA）和AMD的AI晶片，進一步擴大目前已知取得美方許可的中國企業名單。

Tradingkey - 美東時間7月14日，SK海力士ADR（SKHY）股價大幅上揚，回補上市以來跌幅。截至發稿，漲15.19%，報175.44美元。據悉，該股的選擇權於今日在美國選擇權交易所開始交易，當前市場成交最熱絡的是履約價185美元的買權，成交量約2,900口，其次是145美元的賣權。與此同時，8月到期、履約價200美元的買權熱度也較高，成交量超過1,500口。Piper Sandler選擇權業務主管Daniel Kirsch指出，交易員預計將積極佈局SK海力士ADR本週續漲的短線交易，短天期買權需求預料將大幅升溫，本週五到期的買權或吸引散戶投資者快速湧入。

TradingKey - 川普宣布美國將掌管荷莫茲海峽並收取「過路費」，加上南韓股市暴跌，皆令市場情緒低落，三大指數全線下跌，SpaceX 和 SK 海力士 ADR 跌近發行價，記憶體股重挫，費城半導體指數跌逾 5%。截至收盤，道瓊指數跌 0.26%，報 52498.64 點；那斯達克綜合指數跌 1.55%，報 25873.18 點；標普 500 指數跌 0.79%，報 7515.34 點。

Tradingkey - 兩大原油期貨飆升接近10%，截至發稿，WTI原油漲9.22%，報78.09美元；布蘭特原油漲9.39%，報83.15美元。據悉，由美國海軍主導的聯合海事資訊中心表示，美國軍方將於格林威治時間7月14日20:00開始執行對所有伊朗港口及伊朗沿海地區的海上封鎖。封鎖適用於所有船舶，無論其懸掛何種國旗。封鎖覆蓋整個伊朗海岸線，包括但不限於伊朗各港口及石油碼頭。封鎖不會妨礙中立船隻經荷姆茲海峽往返非伊朗目的地的過境通行。人道主義物資運輸將獲准通行，但須接受檢查。

TradingKey - 週一，SpaceX（SPCX）盤中下跌逾5%，最低報137.5美元，即將跌破135美元的招股價。距離6月16日最高價的225.64美元，已下跌接近40%。在近日蘋果起訴OpenAI後，SpaceX創辦人馬斯克（Elon Musk）與OpenAI執行長奧特曼（Sam Altman）在社群媒體上出言互相嘲諷。馬斯克首先在X平台發文，對奧特曼隔空喊話，稱其「偷走了一個開源AI慈善機構之後，現在又偷走了蘋果的手機技術！下一步還準備幹什麼？」 奧特曼在回擊反諷馬斯克：「真正向公開市場投資者兜售短期太空數據中心概念的人是你。」

TradingKey - 聯準會理事沃什 (Christopher Waller) 最新表態釋放明確偏鷹信號，稱若核心通膨持續維持高位，聯準會不排除在近期緊縮貨幣政策，直接打破了先前市場對政策轉向降息的寬鬆預期。沃什表示，若後續經濟數據顯示通膨率仍顯著高於 2% 的政策目標，聯準會短期內或需進一步升息，當前貨幣政策正處於關鍵的「十字路口」。他指出，政策方向將由週二發布的 CPI 報告等最新經濟數據決定。他並不主張過早升息，避免因此觸發經濟衰退；但他同時強調，當前就業市場運作平穩，聯準會需避免重蹈數年前的失誤——在價格上漲壓力升溫時反應遲緩、遲遲未作出應對。

Tradingkey - 美東時間7月13日，記憶體類股今日整體受挫，截至發稿，晟碟（SNDK）跌12.32%，SK海力士（SKHY）跌8.97%，威騰電子（WDC）跌6.97%，希捷科技（STX）跌5.86%，美光科技（MU）跌4.99%。需要注意的是，記憶體類股的下跌與韓股遭拋售有著不可分割的聯繫——韓國KOSPI暴跌逾8%觸及熔斷，SK海力士暴跌15%，三星跌逾10%。

TradingKey - 美東時間7月13日，英特爾（INTC）股價跌至近一個月新低，截至發稿，跌4.29%，報105.13美元。據悉，英特爾競爭對手台積電（TSM）公布6月營收數據。數據顯示，單月合併營收達到4426.8億新台幣，較去年同期大幅增長67.9%。前6個月台積電合併營收合計約2.40兆新台幣，較去年同期增長35.6%。

TradingKey - 美東時間7月13日，黃金現貨跌逾2%，截至發稿，報。據悉，美國總統川普在社群媒體上表示：「我們要接管霍爾木茲海峽，而伊朗一無所有。」具體而言，美國總統川普表示，霍爾木茲海峽是開放的，無論有無伊朗，都將保持開放。我們將恢復「封鎖伊朗」行動，之所以如此命名，是因為它僅阻止伊朗的船隻或客戶進出。所有其他國家都將公平、開放地使用該海峽。從今往後，美國將被稱為「霍爾木茲海峽守護者」，但作為守護者，且出於公平原則，美國將就所有貨物運輸收取20%的費用，以補償為這個世界動盪地區提供安全與保障所需的一切成本。相關程序和組建工作將立即啟動。感謝各位對此事的關注！

TradingKey - 今年三月底至六月初時段，科技股成為投資者的青睞之選，Nasdaq 綜合指數於期內漲幅高達28%，而 Nasdaq 100 指數於同期的漲幅更是高達33%。從資產配置的角度來看，投資 Nasdaq 綜合指數囊括了幾乎全部在 Nasdaq 掛牌的股票，覆蓋科技、金融、醫療、消費等全行業領域，既包含蘋果、微軟、輝達等龍頭科技巨頭，也納入大量中小市值新興成長企業，行業與市值分佈更為均衡。因此，投資該指數是對美股新經濟全產業鏈長期成長性的押注。

Tradingkey - 蘋果（AAPL）於週五正式起訴 OpenAI 竊取商業機密，正值後者籌備 IPO 的關鍵窗口期，這場訴訟將兩家曾經的深度合作夥伴徹底推向對立面。也標誌著全球 AI 產業的競爭已從模型演算法、生態合作延伸至硬體底層技術的智慧財產權對抗。據悉，2024 年 ChatGPT 接入 iPhone 作業系統曾是 AI 落地消費性電子的指標性事件。但隨著 OpenAI 斥資 64 億美元收購 IO Products、正式進軍消費級硬體領域，直接切入蘋果經營數十年的核心優勢領地，雙方關係迅速降溫，蘋果也已確定將於今年秋季推出的新版 Siri 放棄 ChatGPT，轉用 Google Gemini AI 模型，戰略轉向早已顯露。

TradingKey - 美國同意繼續與伊朗進行談判，SK海力士今日首次上市，均利好市場情緒。美股三大指數悉數收漲，那斯達克綜合指數連升三日，科技股漲勢放緩。截至收盤，道瓊工業指數漲0.29%，報52637.01點；那斯達克綜合指數漲0.29%，報26281.61點；標普500指數漲0.42%，報7575.39點。

TradingKey - 美東時間 7 月 10 日，穩定幣龍頭公司 Circle (CRCL) 傳出重磅監管利多。公司正式宣布獲得美國貨幣監理署 OCC 正式批文，獲准設立全國性數位貨幣信託銀行 Circle National Trust。受消息激勵，Circle 盤中一度漲逾 16%，高見 72.85 美元，創下兩個月最大單日漲幅。截至發稿，Circle 漲幅收窄至 4.4%，報 65.8 美元。

Tradingkey - SK海力士-WI（SKHYV）掛牌開盤報 170 美元，較承銷價 149 美元高出 14.09%，最新市值來到 1.27 兆美元，目前排名全美市值第 11 名，低於特斯拉，但高於禮來。據悉，週五盤中以臨時代碼 SKHYV 開展發行前交易，下週一正式切換為常規代碼 SKHY。

TradingKey - 美東時間 7 月 10 日，邁威爾科技（MRVL）股價受挫，截至發稿，跌 3.38%，報 235 美元。據悉，SemiAnalysis 創辦人 Dylan Patel 表示，共封裝光學（CPO）大規模落地時間或將延後至 2028 年底至 2029 年。Dylan Patel 指出，目前製造良率、晶片設計和供應鏈成熟度均未達到大規模部署標準，而輝達 Rubin 及其後續架構 Feynman 仍將使用全銅方案，CPO 在 GPU 側還需等待數代晶片迭代。

TradingKey - 川普表示伊拉克主動聯繫美方尋求達成協議，油價下跌利好大市情緒。美股三大指數悉數上漲，科技股延續升勢，晶片股、記憶體股、光通訊股漲幅居前。截至收盤，道瓊工業指數漲0.27%，報52487.41點；納斯達克綜合指數漲1.30%，報26206.89點；標普500指數漲0.81%，報7543.64點。