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【券商聚焦】交银国际：AI基建供应侧和需求侧数据均强市场预期 AI基建或进一步加速
金吾财讯 | 交银国际发布科技行业月报，近一个月美股和港股科技股跑输大盘，A股科技股跑赢大盘。受AI替代SaaS服务软件可能性上升影响，软件类股票跌15.8%，大幅跑输硬件/半导体股票。估值方面，美股软件类股票平均市盈率显着下跌，硬件/半导体市盈率下跌后近期反弹，A股申万电子/申万半导体指数市盈率继续增长。2月以来存储价格趋向平缓，该机构预期供不应求或延续至1Q27：该机构认为，存储器市场供不应求趋势或延续至1Q27，但渠道或在这期间调整库存，从而影响交易价格水平，但对芯片原厂业绩影响有限。半导体制造设备进口额2025年12月同比下降3%，降幅收窄。25年半导体设备进口446亿美元，同比增长6%。同期中微公司营收增速达到37%，远高于进口设备增速。该机构认为，逻辑电路先进制程和存储芯片制造产业链自主化将继续支撑国产半导体设备需求处于高位。该机构指，AI 资本支出在2026 年或将继续保持高增速。VA市场一致预期META、谷歌、微软、亚马逊（只统计AWS）和甲骨文五家主要云服务商2026年资本开支或达到6,194亿美元，同比增长65%，这相比之前该机构2026年展望报告时统计同比33%增长有很大提升。该机构看到AI基建供应侧（代工厂资本开支，半导体设备营收）和需求侧（云服务商资本开支）数据均强于之前市场预期，AI基建或进一步加速。但估值处于相对高位或使增加市场波动。该机构建议投资者在抓住AI基建和国产替代主线的同时适当区间操作。该机构继续看好包括半导体设备、国产晶圆代工以及与AI相关的国产替代机会。该机构认为英伟达（NVDA US/买入），博通（AVGO US/买入），台积电（TSM US/买入）估值合理。金吾财讯
10 分钟前
股票
全球金市：金银价格下跌，因强劲美国数据推升美元
路透2月12日 - 金银价格周四下跌，因美元走坚，此前美国1月就业数据强于预期令市场对短期降息的预期受挫。投资者正等待周五公布的通胀数据以获取更多货币政策线索。0134 GMT时，现货金XAU=下跌0.4%，报每盎司5,058.64美元，上交易日曾上涨逾1%。美国4月交割期金GCcv1下跌0.3%，报每盎司5,080.0美元。现货银XAG=下跌1.4%至每盎司82.87美元，此前周三曾上涨4%。美元指数.DXY 走高，延续周三强劲就业报告推动的涨势，该报告显示美国经济基本面稳健。美元走强将推高以美元计价的金属对其他货币持有者的成本。USD/美国1月就业增长意外加速，失业率降至4.3%，劳动力市...路透社
15 分钟前
股票
百威亚太(01876)绩后跌近4% 2025年股东溢利跌超3成 总销量减少6%
金吾财讯 | 百威亚太(01876)盘初走低，截至发稿，跌3.87%，报7.94港元，成交额7014.15万港元。公司公告公布，2025年全年百威亚太股权持有人应占年内溢利为4.89亿美元，同比减少32.64%。每股基本盈利3.7美分，去年同期为5.51美分。董事会建议公司向股东派发截至2025年12月31日止年度的末期股息每股5.66美分。期内，收入为57.64亿美元，同比减少7.72%。毛利为28.87亿美元，同比减少8.26%。毛利率为50.1%，同比减少0.3个百分点。于2025年，总销量减少6.0%至79.66亿公升，受中国的业务布局影响，但被印度的表现所部分抵销。公司的正常化除息税折旧摊销前盈利按年减少12.12%，而正常化除息税折旧摊销前盈利率减少113个基点。单计第4季，股东应占亏损1.05亿美元，2024年同期亏损1600万美元。收入按年跌6.04%至10.73亿美元。正常化除息税折旧摊销前盈利减少26.75%至1.67亿美元。正常化除息税折旧摊销前盈利率减少425个基点至15.6%。啤酒销量减少0.7%至13.52亿公升。金吾财讯
19 分钟前
外汇
《全球汇市》日圆持续走强，美元承压
路透新加坡2月12日 - 日圆反弹、澳元劲升、人民币稳步升值，令美元周四承压下行，本周可能录得跌幅，投资者目光转向即将公布的美国就业和通胀数据。 隔夜强于预期的美国就业报告曾短暂提振美元。但交易员将近期美国经济韧性迹象视为全球增长前景普遍向好的信号，并押注日本可能成为大赢家。 自高市早苗领导自民党在周日选举中取得压倒性胜利以来，日圆 JPY= 已上涨逾2.6%，市场情绪似乎已然转变，投资者将支出担忧置于次要位置，转而聚焦经济增长。周三日圆兑美元一度升至152.55的高位，周四小幅回落至153.05。尽管日圆多年贬值趋势尚未逆转，但此轮反弹力度已足够引发市场关注。&#...路透社
20 分钟前
股票
关联收购难掩经营困局，中化国际三年累亏超60亿元
证券之星 夏峰琳2月10日，中化国际(600500.SH)披露了《发行股份购买资产暨关联交易预案(修订稿)》，计划通过发行股份的方式，向关联方中国蓝星(集团)股份有限公司(下称“蓝星集团”)收购其持有的南通星辰合成材料有限公司(下称“南通星辰”)100%股权。中化国际表示，此次收购有助于快速拓展公司在高性能、高附加值工程塑料领域的产品布局，新增产品线与公司现有业务可形成协同，有助于打造更具竞争力的差异化产品组合，从而为客户提供一体化的材料解决方案。证券之星注意到，本次重组背后，是中化国际已连续三年归母净利润亏损、主营业务持续承压的严峻现实。市场分析指出，在审计、评估等关键工作尚未完成、交易作价...证券之星
24 分钟前
股票
“青稞酒独苗”天佑德酒遇困局：差异化优势难抵三个季度持续亏损，核心高管接连辞任
证券之星 刘凤茹作为国内青稞酒类唯一上市公司，天佑德酒(002646.SZ)正陷入业绩与管理的双重困局。短短两个月，公司总经理、副总经理接连以个人原因递交辞呈，核心管理团队出现重大变动。证券之星注意到，这背后，天佑德酒自2025年二季度起业绩持续走弱，最终形成连续三个季度亏损的局面，2025年全年净利润同比大幅下滑超85%。可见，坐拥青稞酒赛道独有的品类差异化优势，天佑德酒却未能将其转化为市场竞争力。随着管理层核心人员的离职，天佑德酒的“四化”战略还会否推进要打上一个问号。两月两高管辞任，核心管理阵营骤变近期，天佑德酒发布公告称，公司董事、总经理万国栋因个人原因，提交书面辞职报告，申请辞去公司...证券之星
29 分钟前
商品
国际油市：油价小升，因担心美伊紧张局势
路透北京2月12日 - 油价周四早盘小幅上扬，因投资者担忧美国与伊朗不断升级的紧张局势。0126GMT，布兰特原油期货LCOc1上涨34美分或0.49%，报每桶69.74美元。美国西德克萨斯中质油CLc1上涨37美分或0.57%，报每桶65.00美元。周三这两项指标合约均收高，布兰特原油期货上涨0.87%，美国原油上涨逾1.05%，因投资者对美伊紧张局势的担忧盖过了美国原油库存增加的影响。 美国总统特朗普周三与以色列总理内塔尼亚胡会谈后表示，双方就伊朗问题如何推进未达成“明确”的一致，但他坚持将继续与德黑兰谈判以寻求达成协议的可能性。nL6S3Z71BO周二特朗普曾表示，若与伊朗无法达成协议，...路透社
29 分钟前
股票
红包大战推动AI应用加速落地，创业板人工智能ETF华夏（159381）涨2.68%
2月12日，三大股指早盘涨跌不一，其中创业板人工智能指数持续上行。截至上午9:45，创业板人工智能ETF华夏(159381)涨2.68%，相关持仓股方面，天孚通信涨11.01%、协创数据涨8.25%、新易盛涨3.27%，北京君正、中际旭创、蓝色光标等小幅跟涨。(以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意)为了重现“微信红包时刻”，近期中国科技巨头间的AI应用大战已经抢步开启。与往年不同的是，今年的春节红包大战不再局限于移动支付、电商导流等传统方式，而是全面转向AI入口流量之争。1月25日，腾讯发布关于春节分10亿元现金的通知，于2月1日上线春节活动，用户上元宝APP分10亿元现金红包。2月2日...证券之星
31 分钟前
股票
五年赔付超2.4亿件、4195亿元！透视中国人寿理赔质效密码，看头雁如何打造“好服务”
一张电子发票在医院扫码结算后，保险金几乎同步到账——这是上海L先生真实的理赔过程，这超乎想象的便捷，正成为数千万客户理赔体验的真实切片，也是他们对保险价值最真切的感受。当保险行业从高速增长转向高质量发展阶段，险企的理赔服务能力正在成为衡量其核心竞争力的重要标尺，也是构成企业品牌护城河的关键。尤其是在存量竞争的新常态下，理赔不再是保险合同的终点，而是保险服务的起点，也是开启提升客户体验、实现新增长正向飞轮的那一把重要钥匙。中国人寿保险股份有限公司(以下简称“中国人寿”，股票代码：601628.SH，2628.HK)作为寿险业“头雁”，其理赔数据档案不仅是对自身服务能力、质效的体现，也是对行业理赔...证券之星
32 分钟前
