【券商聚焦】华泰证券：26Q2油价高位，能化品盈利预计走扩，AI及电子上游材料向好

金吾财讯 | 华泰证券表示，美以伊冲突致26Q2国际原油均价仍在高位，该机构预计油气开采企业盈利同环比提升，部分炼油企业受益于成品油/烯烃/芳烃等价格上行及库存收益，盈利同环比预计改善；中游大宗化工品因成本端原油及石化原料等大幅提价，4月多数产品价格走高，但地缘风险及成本高价等忧虑下，部分子行业需求不佳致5-6月价格价差再度回落，聚氨酯、瓶片等子行业顺价能力相对较强，相关企业26Q2盈利预计同环比改善，同时国内煤化工、气头化工等能化龙头企业受益于原油/烯烃高价等因素，盈利同环比预计显著增长；AI及电子上游材料受益于下游需求持续增长，且成本上行及原料断供压力持续冲击日韩等海外产能，国产替代助力下盈利预计整体向好。