重发-更新 5-美国食品巨头 Sysco 以 290 亿美元收购餐饮供应商 Restaurant Depot

Neil J Kanatt

路透3月30日 - Sysco SYY.N周一表示，它将以包括债务在内的290亿美元收购餐饮供应商Jetro Restaurant Depot，从而扩大这家美国顶级食品分销商在注重价格的独立餐馆中的影响力。

市值 392亿 美元的 Sysco 公司表示将以 210 亿美元的新债和混合债以及 10 亿美元的现金和股权为此次收购融资，随后该公司股价下跌了约 12%。

在联合利华（Unilever） (link)、雅诗兰黛（Estee Lauder） (link) 和保乐力加（Pernod Ricard） (link) 等公司最近进行合并谈判之后，该收购将成为面向消费者行业的最新大型交易，因为这些公司正在寻求规模 (link)，以应对需求疲软和成本持续上升的问题。

现购自运

家族企业 Jetro Restaurant Depot 采用现购自运的批发模式，客户 预付货款购买食品、饮料和外卖容器等商品，与Sysco 服务于餐馆、医院和酒店的送货网络形成互补。

这笔交易将帮助 Sysco 进入利润率更高的 "现购自运 "业务领域，Restaurant Depot 在美国 35 个州拥有约 166 个仓库网点。

" "Sysco 首席执行官奥里肯 (Kevin Hourican) 在一份声明中说："Sysco 和 Jetro Restaurant Depot 将通过扩大更实惠、更新鲜食品产品的供应，并提供更多选择和便利，从而提升小型独立餐馆及其所服务的消费者的价值，" 他强调此次合并将如何帮助更多客户降低价格。

两家公司表示，Restaurant Depot 的股东将获得 216 亿美元的现金和 9150 万股 Sysco 股票，截至周五收盘，这相当于约 75 亿美元，使他们在合并后的公司中拥有约 16% 的股份。

去年，US Foods USFD.N结束了与Performance Food PFGC.N的合并谈判 (link)，该谈判将把全美排名第二和第三的食品服务分销商捆绑在一起，以挑战行业领导者Sysco并降低成本。

2015 年 6 月，美国联邦法官批准了联邦贸易委员会的请求，阻止了 Sysco 以 35 亿美元收购 US Foods 的交易，因为监管机构认为，该交易将形成一个庞然大物，可能会提高向全国客户交付商品的价格。

"Sysco和Restaurant Depot的客户重合度极低"，奥里肯 (Hourican) 在与分析师的通话中说。Sysco 预计，通过利用其 广泛的供应链足迹，至少在未来二十年内新开超过 125 家 Restaurant Depot 分店。

Sysco 预计，收购完成后的第一年（预计到 2027 财年第三季度），每股收益将提高一个中等至高个位数百分比。

交易宣布后，信用评级公司惠誉（Fitch）将 Sysco 列入 "负面评级观察 "名单，穆迪则将其 评级列入下调审查名单。

该公司表示将暂停股票回购计划，并重申了其年度预测。Sysco 以向肯德基和 赛百味 (Subway) 等快餐连锁店供应牛排、鱼排和冷冻食品而闻名，今年早些时候，该公司上调了 (link) 全年利润预期，原因是尽管面临宏观经济压力，但需求仍在增长。