对人工智能颠覆的担忧加剧，美国软件股进一步下挫

Medha Singh/Saqib Iqbal Ahmed

路透2月5日 - 周四，美国软件和数据服务公司股价连续第七个交易日大幅下滑，原因是投资者担心快速发展的人工智能工具可能会颠覆该行业。

标准普尔500软件和服务指数.SPLRCIS下跌3.1%，自1月28日以来市值将减少约1万亿美元。

受此影响最大的一些大型科技公司包括：ServiceNowNOW.N，跌幅为6%；SalesforceCRM.N，跌幅为5%；微软MSFT.O，跌幅为3%。

总部位于加拿大的汤森路透>TRI.N 本周早些时候因投资者担心Anthropic's Claude的一个新插件可能会扰乱其法律业务而遭遇创纪录的单日暴跌，尽管 该公司提高了股息并公布了第四季度业绩 (link)，但还是 抹去了早盘的涨幅，下跌了9% 。

这家拥有Westlaw法律数据库和路透的公司表示，它正从人工智能投资中看到实实在在的好处。

"高盛首席美国股票策略师本-斯奈德（Ben Snider）说："人工智能最终影响的不确定性意味着，近期财报将是企业恢复能力的重要信号，但在很多情况下不足以反驳长期下行风险。

这种不确定性也让所谓的逢低买入者望而却步。

"阿尔派宏观公司（Alpine Macro）首席股票策略师尼克-吉奥吉（Nick Giorgi）说："逢低买盘并没有出现......但我们正处于一个分水岭。

本周三，标普500指数软件和服务股比 200 日移动均线低约 20%，这是该指数自 2022 年 6 月以来跌破这一关键技术位的最远幅度。

"他说："我们现在谈论的是数十年的洗盘......一般来说，这实际上往往是一个相当不错的入场点。

科技股轮动加剧

在软件大跌的同时，更广泛的轮动也从科技股转向以价值为导向的板块，如消费大宗商品、能源和工业品，这些板块在 2022 年 10 月开始的牛市中表现落后。

数据分析公司Ortex的数据显示，在过去三个月里，中大型软件公司的空头兴趣一直在上升，网络安全和SaaS(软件即服务) 公司的空头押注跃升幅度最大，这反映了市场的看跌情绪。

高盛（Goldman Sachs）的数据显示，对冲基金对软件公司的风险敞口近期急剧下降，尽管这些基金对该行业仍保持净多头。

"Edward Jones 高级全球投资策略师 Angelo Kourkafas 在一份说明中说："在科技驱动的市场领导地位持续多年后，随着投资者转向传统的'旧经济'行业，力量平衡正在发生变化。

杠杆头寸平仓增加压力

由于担心资产管理公司通过私人信贷发放贷款，抛售潮还蔓延到与软件公司有关联的行业，如资产管理公司。

另类资产管理公司蓝猫（Blue Owl）OWL.N连续第十一个交易日下跌，该公司在财报后的电话会议上表示，其在软件行业的总风险敞口占其管理资产的8% (link)。

海外科技股表现不一。伦敦证券交易所集团LSEG.L股价收盘上涨5.8%，数据分析公司RELXREL.L上涨2.9%，总部位于荷兰的Wolters KluwerWLSNc.AS上涨2%。

相比之下，HCL Technologies HCLT.NS和Wipro WIPR.NS等公司所在的印度软件出口商指数.NIFTYIT下滑了0.7%，前一天该指数在近六年来最差的一个交易日中暴跌了6%。

AlphabetGOOGL.O计划将其资本支出增加近一倍 (link)，进一步加剧了市场对大规模人工智能投资回报的担忧，并加剧了大型科技公司的抛售。

市场波动蔓延

最近几周，股票、大宗商品和数字资产的市场波动性急剧上升，市场参与者将其归因于杠杆投资者被迫迅速平仓。

华尔街最受关注的衡量投资者焦虑程度的指标--Cboe波动率指数.VIX升至23.10点的两个多月高点，随后收窄涨幅，报20.53点，上涨近2点。

贵金属黄金XAU=和白银XAG=在本周早些时候经历了历史性的溃败之后，周四重新开始下滑，比特币BTC=首次跌破7万美元。

"盛宝宏观策略全球主管约翰-哈迪（John Hardy）在播客节目中说："这是许多相对的押注出了问题，然后市场内部出现了某种重置，但时间会证明一切。