Anthropic 大力发展人工智能引发分析师对印度 IT 服务收入的担忧

路透2月5日 - 分析师警告说，人工智能的快速发展（部分是由Anthropic公司最新的自动化推进计划引发的）可能会结构性地侵蚀IT行业的高利润应用服务收入，从而给盈利和估值带来下行风险。

印度软件出口商.NIFTYIT的股票周四收盘下跌0.6% ，一天前曾在近六年来最差的一个交易日大跌6%，原因是美国Anthropic公司和Palantir公司推出的人工智能驱动的自动化技术加剧了人们对压缩项目时间表和破坏该行业劳动密集型商业模式的担忧。

本周，这种疲软状况也波及全球IT股 (link)，并扩大了对那些被认为最容易受到潜在人工智能干扰的公司的大范围抛售。

Jefferies表示："印度IT业未来将面临更多的痛苦，"Jefferies补充道，Anthropic和Palantir的声明凸显了人工智能可能会如何侵蚀IT公司的应用服务收入。

"由于应用服务占收入的40%-70%，企业面临增长压力，而共识增长预期并未充分反映这一点，这给估值带来了下行风险。"

颠覆

尽管全球科技支出疲软、客户决策延迟和定价压力给该行业带来了压力，但印度的IT企业一直在加紧 (link)，加大人工智能投资和技能再培训力度。2025 年，外国投资者抛售了价值 85 亿美元的印度 IT 股票，创下历史新高。

不过，一些分析师表示，大幅抛售可能过头了。

摩根大通（JPMorgan）表示，虽然对人工智能破坏的担忧不无道理，但将一些工具的推出推断为公司将取代每一层关键任务企业软件的预期是不合逻辑的。

国内券商 Kotak Institutional Equities 将此次下跌形容为 "小波动引发大恐慌"。

在大型IT公司中，塔塔咨询服务公司TCS.NS、Tech Mahindra公司TEML.NS和LTIMindtree公司LTIM.NS在应用服务方面的风险较高，约占收入的55%-60%，而HCL Tech公司HCLT.NS的风险最低，约占40%。

这些公司的股票周三下跌了 4% 到 7%，周四跌幅扩大。

券商Motilal Oswal估计，由于人工智能主导的颠覆，未来四年可能会有9%-12%的行业收入被淘汰。

杰富瑞（Jefferies）预计，人工智能将在未来一到两年内拖累信息技术行业的收入增长，认为传统服务项目收入的通缩将抵消人工智能相关机会带来的收益。

自2025年初以来，包括周三的大跌在内，IT分项指数已经下跌了17%，有望创下四个多月来最差的一周。