券商观点：英特尔的雄心遭遇供应链减速带

1月23日 - 英特尔INTC.O周四（(link)）表示，该公司一直在努力追赶人工智能数据中心所用服务器芯片的需求，发布的季度营收和利润预期低于市场预期。

股价在盘前交易中下跌约13%

大计划遭遇现实考验

伯恩斯坦("与大盘持平"，目标价：36美元) 称，英特尔 "严重误判 "了服务器周期的强度，导致其产能布局 "严重失衡"，并警告称，18A早期的爬坡仍然会拖累利润率。

RBC("与行业持平"，目标价：48美元) 称，由于晶圆供应限制和早期 18A 斜坡对毛利率造成压力，英特尔的近期前景依然疲弱，并补充说，在 2028 年之前，不太可能从潜在的 14A 代工客户那里获得有意义的收入。

J.P.Morgan("减持"，目标价：35美元) 表示，英特尔内部晶圆产能持续短缺，制约了数据中心和人工智能的增长，可能会继续拖累利润率和营收，直到第二季度晶圆供应开始改善。

TD Cowen("持有"，目标价：50美元) 称，英特尔的长期代工 "梦想 "依然存在；在依然充满挑战的竞争格局中，该股更多地受到叙事而非基本面的驱动。