花旗集团利润超预期，交易额回升

Tatiana Bautzer/Prakhar Srivastava

路透1月14日 - 花旗集团 &C.N 周三公布的第四季度利润超出华尔街预期，主要得益于交易反弹和企业客户服务需求增强。

华尔街银行因去年下半年并购活动回暖而受益。在上半年关税声明拖累市场以及美国政府关门导致交易延迟之后，下半年的交易活动出现反弹。

企业信心的恢复和更为宽松的监管背景促使企业达成交易，从而提高了为企业兼并和集资提供咨询的贷款机构的费用收入。

花旗集团的投资银行业务费用增长了 35%，从去年同期的 9.51 亿美元增至 12.9 亿美元。第四季度，花旗银行部门的收入攀升了 78%，达到 22 亿美元，该银行在 2025 年的并购咨询收入也创下了历史新高。

花旗银行的股价在 2025 年上涨了 65.8%，远远跑赢了同行和跟踪银行股的指数.BKX。该银行去年回购了 132.5 亿美元的股票，虽然股价仍比竞争对手低，但差距已经缩小。该银行股价在下午早盘交易中下跌了 3.9%。

交易回升

Dealogic 数据显示，全行业全球投资银行收入同比增长 15%，达到近 1,030 亿美元，仅次于 2021 年。同期，花旗集团赚取的费用在所有银行中排名第五。

分析师预计，在较低利率的帮助下，交易势头将延续到新的一年。

"Aptus Capital Advisors 股票主管兼投资组合经理大卫-瓦格纳（David Wagner）表示："花旗集团在范洁恩（Jane Fraser）的领导下继续扭亏为盈，因为投资银行和咨询服务推动了业绩的增长。"花旗集团可能会正式摆脱落后的名声。

花旗集团董事会上月批准将其俄罗斯业务部门 AO Citibank 出售给复兴资本，导致税前亏损约 12 亿美元，主要与汇率换算有关。

花旗集团第四季度的有形普通股本回报率为 5.1%，远低于明年 10%至 11%的目标。如果不计俄罗斯的损失，回报率为 7.7%。

花旗集团去年完成了向墨西哥亿万富翁费尔南多-奇科-帕尔多（Fernando Chico Pardo）及其家族拥有的一家公司出售旗下 Grupo Financiero Banamex 25% 的股份。

花旗集团首席执行官范洁恩（Jane Fraser）在与分析师的电话会议上表示：“我们正专注于 Banamex 的退出程序的下一步，并积极考虑出售更多的小股份，为首次公开募股做准备。”

裁员

Fraser 已经进行了全面重组并裁员。据路透报道 ，该贷款公司本周将裁员约1,000人， (link) 。弗雷泽在给员工的信息中表示，人工智能工具和自动化有望改变银行的角色。"随着我们的员工人数继续减少，这种转变将导致一些整体角色的缩减。"

监管进展

上个月，美国货币监理署撤回了对花旗 2020 年同意令的 2024 年修正案，该修正案要求花旗改善控制和数据质量。

弗雷泽指出，货币监理署的行动证明监管机构看到了花旗银行在安全和稳健性方面的 "明显改善"。

"她补充说："最终，时间取决于监管机构。

2020 年的基本命令要求该银行进行大量运营改革，以解决数据管理问题，并实施控制措施来管理持续存在的风险。

这些通知的通过标志着弗雷泽在修复风险和控制缺陷方面的长期努力取得了进展，这些缺陷给银行的利润造成了压力。

2025 年交易大放异彩

由于投资者对人工智能股票的潜在泡沫、美联储的利率路径和地缘政治紧张局势的猜测，第四季度市场依然动荡不安。

在固定收益和股票市场的推动下，花旗银行本季度的市场总收入下降了 1%，降至 45.4 亿美元。与 2024 年相比，全年市场收入增长了 11%。

随着客户重新调整投资组合，市场波动往往会提高银行的交易收入。受现金股票减少的影响，本季度股票市场收入下降了 1%。

该公司表示，市场部门的大宗交易余额跃升了 50%以上。向对冲基金出借现金和证券以资助大型交易的大宗经纪业务增长迅速，已成为美国大型银行的利润引擎，加剧了争夺客户的竞争。弗雷泽强调，大宗业务是快速增长收入的重点。

第四季度，净利息收入（银行贷款收入与存款收入的差额）增长了 14%。

盈利超出预期

根据伦敦证券交易所集团（LSEG）汇编的数据，花旗银行第四季度调整后每股收益为 1.81 美元，而分析师平均预期为 1.67 美元。

花旗集团财富管理部门是弗雷泽增长战略的重要组成部分，在花旗黄金和私人银行业务增长的推动下，该部门的收入攀升了 7%，达到 21.3 亿美元。

由于薪酬和福利、税务费用、法律费用以及技术和通信费用的增加，本季度的支出攀升了 6%。

竞争对手摩根大通 &JPM.N 周二公布的第四季度利润超过了预期 (link)，而美国银行 (link) &BAC.N 和富国银行 (link) &WFC.N 公布的季度利润也有所增长。