券商观点：摩根大通的增长故事熠熠生辉，但仍有一丝谨慎

1月14日 - 摩根大通JPM.N第四季度利润超出分析师预期 (link)，但由于投资银行业务收入不及市场预期，其股价周二下跌。

27位分析师的平均评级为 "买入"；目标价中值为345美元--数据由LSEG编制

金光闪耀，审慎为本

RBC Capital Markets("跑赢大盘"，目标价：330美元) 称，摩根大通已做好准备管理美联储即将出台的巴塞尔协议III终局重新提案--全球银行业资本规则的最后阶段--在董事长兼首席执行官迪蒙（Jamie Dimon）的领导下，该行可能继续实现高于平均水平的盈利能力。

巴克莱银行("增持"，目标价：391 美元) 表示，净利息收入(NII) 接近预期，主要得益于较高的贷款增长和净息差(NIM)

Piper Sandler("增持"，目标价：345 美元) 表示，非利息收入是他们唯一略微下调预期的领域，反映出第四季度逊于预期的影响仍在持续；不过，投资银行业务管道依然强劲。

Morningstar(公允价值：289 美元) 称，摩根大通的盈利是衡量消费者、企业和金融体系健康状况的标尺，广泛的收入增长表明这三者都保持了弹性，尽管管理层的基调指向 2026 年以后的谨慎前景。