券商观点：博通的人工智能积压工作令人瞠目结舌，但分析师依然看好其前景

12月12日 - 博通AVGO.O周四预计第一季度 (link)，高于华尔街预期，但表示利润率将因人工智能收入的增加而下降。

该公司报告称，截至11月2日的第四季度营收为180.2亿美元，预期为174.9亿美元。

半导体解决方案供应商股价盘前下跌近 4%，至 389.5 美元

稍安勿躁

汇丰银行("买入"，目标价：535美元) 对其定制芯片收入预期仍有信心，该预期高于市场预期，而且由于管理层强调未来几个季度该领域将有大量积压工作，因此人工智能网络前景更加强劲。

摩根大通（J.P. Morgan）("增持"，目标价：475美元) 称，盘后股价反应表明，许多投资者认为管理层强调的 730 亿美元人工智能积压订单表明明年人工智能营收约为 500 亿美元--低于一些人的预期，但认为这一结论未能辨别人工智能营收的 "真伪"。

TD Cowen("买入"，目标价：450美元) 表示，业绩和指导符合预期，但重点转向下半年，关键的人工智能客户 Anthropic 的上扬增加了动力，而 OpenAI 和积压的不确定性使其难以得出明确结论

Melius Research("买入"，交易价：530美元) 预计，随着OpenAI开始做出贡献，2027年人工智能收入将再次翻番，到2029年可能会有更多增长；它认为到2028年每股收益超过20美元的可能性更大。