数据中心业绩未达预期，人工智能押注动摇，AMD、超微股价下滑

Rashika Singh

路透8月6日 - 芯片公司AMD(超威/超微) AMD.O和服务器制造商Super Micro Computer SMCI.O周三早盘股价暴跌，原因是这两家公司公布的数据中心业绩令人失望，动摇了投资者对其人工智能增长前景和竞争地位的信心。

AMD 下跌 5.1%，而 Super Micro 则暴跌约 18.2%。这两家公司都面临着激烈的竞争和投资者对这一市场增长关键领域的高度期望。

如果跌势持续，Super Micro 的市值将减少 60 多亿美元。

今年以来，投资者推动 AMD 和 Super Micro 股价上涨的速度远远超过竞争对手。

与更大的竞争对手Nvidia（Nvidia）的扩张相比，AMD数据中心收入的两位数增长显得微不足道，而分析师称，超微的市场份额似乎正在被更大的服务器制造商戴尔和惠普甩开。

中国拖累，MI308 成为焦点

AMD的数据中心部门，包括其Instinct AI芯片和服务器处理器(CPUs)，第二季度营收 (link)，增长14%，达到32亿美元，略低于市场预期。

"杰富瑞（Jefferies）分析师说："人工智能的前景并没有显示出一些投资者所期待的那种上升势头。

相比之下，Nvidia 的数据中心业务在第一财季猛增 73%，达到 391.1 亿美元。

芯片制造商受益于大科技 (link)，因为这些芯片为其庞大的人工智能基础设施提供了动力，这推动 AMD 的股价今年飙升了 40% 以上。

在财报后的电话会议上，AMD 首席执行官苏姿丰（Lisa Su）表示，由于美国限制向中国出口其 MI308 芯片，该公司的 AI 芯片营收同比下降。

该公司指出，在芯片出口许可证审查方面取得了进展，但没有给出取消限制的明确时间表。

"汇丰银行补充说："解除出口限制可能带来的 MI308 收入回升似乎也比市场预期的要小。

此外，该行业还面临着美国对半导体进口征收新关税的威胁，预计最早将于下周生效。

上个月，全球最大的芯片制造设备供应商ASML (link) ASML.AS、全球先进人工智能芯片的主要生产商台积电 (link) 2330.TW，以及移动芯片设计公司高通 (link) QCOM.O都对关税相关的不确定性提出了警告。

Running Point Capital Advisors公司的迈克尔-阿什利-舒尔曼（Michael Ashley Schulman）表示，AMD因依赖台湾芯片制造商而面临潜在的技术和政治风险。"他说："先进的 3 纳米晶圆来自单一来源(TSMC)--那里的任何放缓都会首先打击 AMD。

超微公司：利润空间受挤压，业绩指引未达预期

由于在人工智能服务器硬件领域与更大的竞争对手展开竞争，超微公司第四季度业绩未能达到 (link) 的预期，执行失误和 Nvidia 芯片延迟对其业绩造成了影响。

戴维森公司（D.A. Davidson）分析师吉尔-卢里亚（Gil Luria）说，戴尔和惠普成功地在一个健康的市场中提高了服务器销量，而超微的业绩表明该公司正在失去市场份额。

分析师们表示，被寄予厚望的人工智能领域的任何疲软都会引发投资者的强烈反弹。

"超微首席执行官查尔斯-梁（Charles Liang）在财报后的电话会议上说："与过去两个季度相比，我们预计本财年的芯片供应情况会更好，这将有助于我们实现更好的增长。

摩根大通（J.P.Morgan）分析师指出，人工智能仍然是 "销售增长的主要驱动力"，第四季度超过 70% 的营收与人工智能平台有关。

被视为NvidiaNVDA.O代表的超微和更大的竞争对手戴尔受益于人工智能服务器需求的增长，但高昂的生产成本和激烈的竞争给它们的利润率带来了压力。) "博雅银行分析师指出："本季度超微(，毛利率的影响仍不明确。戴尔DELL.N股价下跌约1.7%。

AMD 的远期市盈率高达 32.39 倍，而 SMCI 的市盈率仅为 19.69 倍。