券商观点：雪佛龙收购赫斯被视为提高了长期现金流的可视性

8月4日 - 雪佛龙CVX.N周五公布的第二季度财报超出分析师预期， (link)，原因是石油和天然气产量创历史新高，资本支出减少，有助于抵消原油价格下跌的影响。

覆盖该股的25家券商的PT中值为169美元--LSEG数据

从不确定性到石油确定性

J.P.Morgan(NA) 称，赫斯公司的合并消除了一个重大的不确定性，并加强了雪佛龙公司的长期现金流前景，这得益于其在圭亚那优质石油资产中 30% 的权益

摩根士丹利("增持"；目标价：174 美元) 表示，雪佛龙的赫斯交易消除了一个主要的不确定性，加强了其业务并支持了增长，2026 年前领先的自由现金流势头抵消了与同行相比不太清晰的长期前景。

BofA("买入"；目标价：170 美元) 称，受 Hess 资产和资本支出放缓的影响，雪佛龙的自由现金流在 2026 年将增至 125 亿美元，同时其强大的资产负债表为油价提供了下行保护和上行杠杆。

巴克莱("等权重"；目标价：160 美元) 称，CVX 的运营表现强劲，资产表现优异，到 2026 年应推动其自由现金流增长 145 亿美元。