Urban Outfitters股价在第一季度业绩公布后大幅上涨，获摩根大通上调评级

Investing.com — Urban Outfitters (NASDAQ:URBN)股价周四美国盘前交易中飙升超过18%，此前这家时尚集团公布了强劲的第一季度业绩，所有核心品牌的销售额均实现两位数增长，收入也有所增加。

这一强劲表现与同行们所称的经济不确定性下需求疲软形成鲜明对比。

截至4月30日的季度，净利润从去年同期的6180万美元（每股65美分）上升至1.083亿美元（每股1.16美元）。根据FactSet数据，这一业绩远超分析师预期的7820万美元（每股82美分）。

收入达到13.3亿美元，同样超过了12.9亿美元的一致预期。

同店销售同比增长5%。按品牌划分，Anthropologie同店销售增长7%，Free People增长3%，Urban Outfitters品牌增长2%。

在该报告发布后，摩根大通将Urban Outfitters评级从"中性"上调至"增持"，理由是第一季度表现强劲，且公司存在多年盈利增长机会。

该银行还将该股目标价从63美元上调至78美元，反映了对利润率预期的提高和各品牌积极的可比销售轨迹。

Urban Outfitters的毛利率同比扩大240基点至36.8%，同样高于市场预期。营业利润率提高305基点至9.6%。

摩根大通的评级上调反映了对其所称的"五方面顶线/底线增长飞轮"的乐观态度，这一增长由Anthropologie和Free People的核心优势、Nuuly和FP Movement的增长潜力，以及在新品牌领导下Urban Outfitters的转型努力所支持。

分析师表示："’E’——盈利——在未来几年有上升空间，"指的是利润可能在未来几年继续超过当前预期。

公司管理层表示，第二季度至今的趋势显示可比销售接近第一季度水平，Anthropologie和Urban Outfitters的可比销售保持稳定，而Free People在同比基数较低的帮助下有所加速。

对于全年，摩根大通将2025财年（FY25）每股收益预期从4.80美元上调至5.04美元，高于市场预期的4.51美元。2026财年每股收益预计为5.93美元。

该银行指出，随着降价压力缓解和Nuuly继续扩大规模，可比销售和利润率有上升空间。报告还指出，公司资产负债表上有每股9美元的现金且无债务，潜在的股票回购可能带来额外收益。

"我们认为2025财年三大品牌的可比销售都有上升潜力，"分析师写道，预计增长为+6.7%，远高于市场共识的+2.8%。

毛利率扩张预计也将持续，这得益于Urban Outfitters业务的改善和Nuuly的持续杠杆作用。

摩根大通修订后的估值意味着约为2026财年盈利的13倍，该行指出这与公司疫情前三年的平均水平一致。

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