瑞穗证券上调AI服务器股票目标价

Investing.com — 瑞穗证券上调了多只AI服务器相关股票的目标价，理由是供应链需求和发展势头增强。

该券商将AMD (NASDAQ:AMD)的目标价从117美元上调至135美元，戴尔科技(NYSE:DELL)从140美元上调至145美元，超微电脑(NASDAQ:SMCI)从32美元上调至40美元，同时维持对整个板块的"跑赢大盘"或"中性"评级。

在Nvidia (NASDAQ:NVDA)、博通(NASDAQ:AVGO)、Credo Technology Group Holding Ltd (NASDAQ:CRDO)和戴尔科技即将公布财报之前，瑞穗证券与日本分析师戴尔·盖伊和香港分析师王凯文举行了季度AI服务器电话会议。在周五发给客户的报告中，瑞穗证券强调了此次电话会议的几个要点。

具体而言，该券商认为博通将从"定制硅ASIC的强劲增长"中受益，这一趋势将持续到2026年，并得到谷歌MTIA2以及OpenAI和苹果(NASDAQ:AAPL)预期部署的支持。

分析师认为"AVGO的CoWoS需求有望在2026年前上升"，即使产能可能超过10万片晶圆。尽管博通的目标价没有变化，但该公司重申了其"跑赢大盘"评级和250美元的目标价。

同时，分析师指出，由于H20的淘汰和Blackwell推出速度放缓，Nvidia的近期财报可能喜忧参半，但他们对下半年仍持乐观态度，届时"GB200 NVL72将加速推出，同时GB200/300 HGX也将开始出货。"

分析师维持了Nvidia的168美元目标价和"跑赢大盘"评级。

特朗普总统访问中东带来的利好因素也被提及。瑞穗证券强调了SMCI与DataVolt的200亿美元合作伙伴关系，AMD与HUMAIN的100亿美元合作，以及Nvidia预计将从每年向阿联酋分配50万个GPU中受益。

报告称："我们看到特朗普总统的中东’谢赫变革’带来了增量收益。"

对于AMD，该公司还指出，2025年下半年即将推出的MI355X GPU可能会抵消MI308对中国出货禁令带来的不利影响。

对于戴尔科技，目标价上调主要是由于强劲的AI服务器管道和预期的PC更新周期推动。

与此同时，SMCI的目标价上调归功于其在AI服务器部署方面的领先地位，但分析师警告"竞争加剧和AI服务器利润率疲软"。

瑞穗证券还重申了对Credo的"跑赢大盘"评级，维持70美元的目标价，理由是其与超大规模数据中心的强劲合作以及数据中心互连解决方案的增长潜力。

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