分析师在CoreWeave强劲首季业绩后上调目标价，尽管资本支出引担忧

Investing.com — CoreWeave Inc (NASDAQ:CRWV)作为上市公司发布了强劲的首份财报，收入超出预期并提供了稳健的指引。然而，周四股价下跌5.4%，投资者关注的焦点是公司激进的资本支出计划。

尽管短期承压，分析师们普遍重申看好评级并大幅上调目标价。他们指出，AI基础设施需求迅猛增长和大量新客户赢得是CoreWeave长期定位的驱动力。

这家专注AI的云基础设施公司第一季度收入达9.816亿美元，超出预期逾1亿美元，同比增长420%。CoreWeave预计第二季度收入将达10.6亿美元至11亿美元，全年收入在49亿美元至51亿美元之间，远超市场共识预期。

然而，第二季度资本支出指引为30亿至35亿美元，约为预期收入的三倍，引发了对自由现金流和稀释风险的担忧。尽管业绩整体强劲，投资者对这一高水平支出反应负面。

美银分析师Brad Sills将目标价从42美元上调至76美元，同时维持买入评级，称CoreWeave第一季度表现验证了其在AI基础设施市场的"最佳品牌"地位。

Sills指出净资产回报率好于预期，合同签署强劲，包括与OpenAI的120亿美元交易和与另一大型企业的40亿美元扩展。虽然承认资本支出高于预期，但他强调在调整IPO相关成本后利润率保持稳定。

瑞穗证券的Gregg Moskowitz将目标价从46美元上调至70美元，并重申"表现优于大市"评级。他指出，公司的收入指引"实质性"超出了已经强劲的市场预期。

"CRWV有望在以服务器熔化速度增长的AI云提供商市场中获得可观份额，"Moskowitz写道。他承认由于加速投资，短期内利润率承压，但表示估值仍然合理。

杰富瑞分析师Brent Thill将目标价从51美元上调至80美元。他基于客户增长和公司将资本支出与已签约交易对齐的能力，称CoreWeave为"多年赢家"。

Thill引用新企业客户增长和与OpenAI的交易作为动力证据。他表示，该股相对于同行的溢价是合理的，因为其在快速扩张的市场中拥有无与伦比的增长前景。

并非所有分析师都持看好态度。花旗重申中性评级和43美元目标价，指出盈利能力喜忧参半且剩余履约义务(RPO)下降。

DA Davidson将该股下调至"表现逊于大市"，目标价36美元。该公司警告投资者"可能不希望扩大这项业务规模"，并将其与扩大WeWork (OTC:WEWKQ)规模的陷阱进行了比较。

尽管如此，大多数分析师认为CoreWeave有望利用加速的AI基础设施需求。正如摩根士丹利的Keith Weiss所写："从最苛刻的生成式AI用户那里获得大型合同，为CoreWeave的定位提供了强有力的验证。"

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