美国银行上调英伟达和AMD目标价，看好主权AI项目

Investing.com — 美国银行周三上调了英伟达和AMD (NASDAQ:AMD)的目标价，理由是两家公司在主权人工智能项目中的胜利可能有助于抵消从2026年日历年开始对中国的出口限制影响。

该银行将Nvidia (NASDAQ:NVDA)的目标价从150美元上调至160美元，并将AMD的目标价从120美元上调至130美元。

英伟达和AMD分别宣布与沙特阿拉伯公共投资基金的子公司HUMAIN达成多年AI基础设施项目合作。

美国银行估计，这些项目的价值可能"每年达30亿至50亿美元，或在多年期间达150亿至200亿美元"。

根据美国银行的说法，主权AI有望成为"每年超过500亿美元"的机遇，占全球4500亿至5000亿美元AI基础设施市场的10%至15%。

美国银行表示，"主权AI很好地补充了商业云投资，重点是在本地文化、语言和需求方面训练和推理大型语言模型，"并可能缓解诸如"美国数据中心电力供应有限"和与中国的贸易限制等挑战。

英伟达预计将获得约70亿美元的直接合同，仅第一阶段就包括价值约7亿美元的18,000个Blackwell GPU。

美国银行预计，在五年内，将交付"数十万个英伟达最先进的GPU"。

AMD的份额可能总计达100亿美元，可能会在2026年晚些时候开始，包括"CPU、GPU、网络和其名为ROCm的’开源’软件栈"。

虽然AMD的项目似乎采用了与思科系统公司(NASDAQ:CSCO)的合资企业方式，但美国银行指出，这是AMD首次在大型项目参与方面与英伟达处于"类似"地位。

美国银行重申了对英伟达和AMD的买入评级，理由是长期AI需求更强劲，以及"GPU成为新的’王国货币’"。

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