券商观点：尽管面临逆风，亚马逊的战略转变仍能推动增长

5月2日 - 亚马逊AMZN.O周四公布的第一季度云计算 (link)，营收增长和营业收入预期均低于预期，令投资者失望。

股价在盘前交易中下跌 1.37%，报 187.59 美元。

尽管面临挑战，但仍有增长潜力

美国银行全球研究("买入"，PO：230美元) 称，如果库存状况恶化，亚马逊广泛的第三方产品选择、战略性的第一方采购以及向生活必需品的转变将帮助亚马逊跑赢零售行业。

RBC Capital Markets("跑赢大盘"，预测值：230美元) 表示，仍有与关税相关的未知挑战需要克服，包括库存问题和因销量下降可能导致的广告收入损失。

RBC 表示："我们对 AWS 再次加速发展的前景略持建设性态度，AMZN 的卖家密度与 META 或 GOOGL 具有相似的稀缺价值。

摩根士丹利("增持"，目标价：250 美元) 表示，AMZN 在这一时期过后将变得更加强大，其物流业的领先地位和人工智能的进步将使其在零售市场的份额得到提升。

但该券商表示，2025 年下半年和 2026 年为买家和卖家提供顶级体验的成本能见度仍然很低。

Wedbush("跑赢大盘"，目标价：235美元) 认为亚马逊有几种可持续提高利润率的方法，包括改进履约流程，转向利润率更高的广告和 AWS 收入。