市场正迅速向"衰退"方向定价：瑞银

Investing.com — 根据瑞银分析师的观点，随着市场迅速为关税引发的美国衰退定价，可选消费品股票可能面临更大的下行压力。

在给客户的一份报告中，由Sean Simonds领导的策略师团队认为，这些部分依赖于消费者对非必需品稳健支出的股票最近表现不佳，因为投资者正在"快速推进"向衰退方向发展。

经济学家警告称，更高的关税可能会加剧通胀压力并拖累经济活动，而许多企业已经表示，围绕关税的不确定性使得制定投资计划变得困难。

随着交易员争相跟上特朗普反复无常的关税政策，市场出现剧烈波动，而总统最近暗示他可能因鲍威尔不迅速降低利率而解雇美联储主席，这进一步加剧了投资者的担忧。

本周，股市在周一大幅下跌，但在接下来的两天内反弹，此前特朗普似乎愿意与中国进行贸易讨论，并且似乎放弃了解除鲍威尔职务的威胁。

在这种背景下，瑞银分析师指出，可选消费行业，如汽车和耐用品，将受到关税最直接的影响，并且在预期收益方面出现最大幅度的下调。

"销售和收益预期[...]几乎在每个板块都在走低，"分析师写道。"对关税敏感的股票正被积极重新定价，相对于市场已下跌20%。"

瑞银数据显示，虽然美国市场一直存在延长的多头仓位，但从周期性消费股票向更具防御性的板块（如必需品）进行了"显著轮动"。

在这种背景下，瑞银提到的一些表现最佳的公司包括半导体集团博通(NASDAQ:AVGO)、金融服务公司Virtu和软件公司飞塔信息(NASDAQ:FTNT)。表现最差的公司包括零售商Kohl's(NYSE:KSS)、芯片制造商英特尔公司(NASDAQ:INTC)和航空公司JetBlue。

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