《路透早报》--4月14日

一周全球重要经济数据和事件预告PDF：

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以下为4月11日下午5:00至4月14日早上7:00的重大新闻与市场摘要：

--特朗普称来自中国的芯片将面临国家安全调查；预计将加征关税

美国总统特朗普周日强调了其政府的最新信息，即把智能手机、电脑和其他电子产品排除在对中国的对等关税之外将是短暂的，并承诺将对半导体行业进行国家安全贸易调查。美国周五刚宣布对这些产品进口给予关税豁免。美国商务部长卢特尼克表示，来自中国的关键技术产品将在未来两个月内与半导体一起被另外征收新的关税。特朗普将在一两个月内对电子产品征收一项“特别重点型关税”，同时还将对半导体和药品征收行业关税。

在卢特尼克发表讲话之前，中国商务部就美国豁免部分产品对等关税表示，这是美国修正单边对等关税错误做法的一小步，并敦促美国在纠错方面“迈出一大步”，彻底取消“对等关税”的错误做法。nL6S3QR02WnL6S3QQ021nL4S3QR01P

--中国3月金融数据报喜，政策仍伺机而动

中国央行罕见地在周末发布3月金融数据，新增贷款和社融增量均明显超出预期，狭义货币供应量M1增速有所加快以及居民中长贷同比多增，均显示融资需求在缓慢修复中。不过当下关税战进展一波三折，经济面临的不确定性依旧较大，托底政策仍将伺“机”而动。央行公布一季度人民币贷款增加9.78万亿元；路透据此计算，3月人民币贷款增加3.64万亿元，高于路透3万亿元的调查中值；当月末广义货币供应量(M2)同比增长7%，路透调查中值为7.1%。nL4S3QR01T

--在超预期的3月金融数据发布后，中国央行主管媒体--金融时报周日发文称，当前世界政治经济格局正在经历深刻变化，不确定性影响加大；中国宏观政策还有空间和余力，将根据形势需要和外部影响动态调整，加强逆周期调节。金融时报还称，中国的货币政策调控会与内外部形势相适配，因势而动，强化逆周期调节，推动总量增长保持平稳较好势头。nL4S3QR01EnL4S3QR01L

--习近平：进一步深化中印尼全面战略合作，加强多边战略协调

中国国家主席习近平周日同印度尼西亚总统互致贺电时称，高度重视中印尼关系发展，进一步深化两国全面战略合作，加强多边战略协调，不断丰富中印尼命运共同体的时代内涵。习近平称，“中国和印尼是隔海相望的好邻居、命运与共的好伙伴。”nL4S3QR00L

--中国3月出口同比增速有望加快至4.4%，关税阴霾促“抢出口”继续

中国周一将公布3月贸易数据。路透综合19家机构预估中值显示，对美国加征关税的预期促使企业继续短期抢出口，加上低基数影响，中国3月以美元计价出口同比增速预计加快至4.4%；进口则偏弱，同比料下降2%；当月贸易顺差预计为770亿美元。nL3S3QM0VW

--特朗普要求在乌克兰问题上拿出行动，克宫回应称不可能立即取得成果

克里姆林宫周日表示，与美国总统特朗普团队的接触进展非常顺利，但鉴于特朗普的前任拜登对两国关系造成的破坏程度，现在期望立即取得成果还为时过早。克里姆林宫发言人佩斯科夫说，双方正在多个层面进行接触，包括通过外交部、情报机构和普京的投资特使德米特理耶夫。在特朗普的中东问题特使威特科夫与俄罗斯总统普京举行会谈后，特朗普在周六表示，旨在结束这场战争的讨论可能进展顺利，但“总有一个时候需要当事方要么拿出行动，要么停止空谈”。nL6S3QR00OnL6S3QR008nL6S3QR000

官员称，周日两枚俄罗斯弹道导弹击中乌克兰北部城市苏梅的中心地带，造成34人死亡，117人受伤。这是今年乌克兰遭到的最严重袭击。nL6S3QR02X

--伊朗与美国在阿曼举行了“积极”会谈，同意下周再次会谈

伊朗和美国表示，双方周六在阿曼举行了"积极"和"建设性的"会谈，并同意下周再次举行会谈。此次对话旨在解决德黑兰不断升级的核计划问题。伊朗外长阿拉格齐说：“我认为我们已经非常接近谈判的基础，如果我们能在下周达成这一基础，我们将取得很大进展，并将能够在此基础上开始真正的讨论。”阿拉格齐说，会谈在"富有成效、平静和积极的气氛中"进行，伊朗和美国希望在短期内达成协议。白宫称会谈非常积极且具有建设性。nL6S3QQ02U

--美国4月消费者信心降至近三年来最低；通胀预期飙至1981年以来最高

美国消费者信心在4月急剧恶化，一年通胀预期飙升至1981年以来最高，人们对贸易紧张局势升级感到不安，这扰乱了金融市场并增加了经济衰退的风险。密西根大学消费者调查显示，消费者信心指数降至50.8，为2022年6月以来最低，预估为54.5。一年通胀预期升至6.7%，为连续四个月上升0.5个百分点或更多。五年通胀预期升至4.4%的1991年6月以来最高。nL6S3QP0RA

另有数据显示，3月最终需求生产者物价指数(PPI)环比下降0.4%，为2023年10月以来首降，预估为上涨0.2%。3月PPI同比涨幅降至2.7%。

数据公布后，利率期货市场认为美联储6月降息的概率降至约75%，并认为今年还将总共降息三次，对第四次降息的押注有所减少。nL6S3QP0QP

--美联储威廉姆斯称关税将推高通胀率和失业率，实际GDP增长料不足1%

纽约联储总裁威廉姆斯表示，特朗普政府当前的贸易政策将导致今年通胀加速，并称美联储必须谨防民众的长期价格压力预期失去锚定。他称，预计关税将导致今年通胀率升至3.5%至4%之间。"考虑到移民减少导致劳动力增长放缓，以及不确定性和关税的综合影响，我现在预计实际(GDP)增长将较去年的速度大幅放缓，将略低于1%，而失业率应从目前的4.2%上升至4.5%至5%之间。"nL6S3QP0R1

波士顿联储总裁柯林斯表示，尽管金融市场承受着巨大压力，但目前看来市场仍在保持稳定运行。nL6S3QP0N4

明尼亚波利斯联储总裁卡什卡利表示，美元贬值的事实进一步说明，全球投资者的偏好可能正在远离美国。他还称，美联储应该只在真正紧急的情况下，并带着极大的谨慎态度干预市场。nL6S3QP0MInL6S3QP0MD

圣路易斯联储总裁穆萨莱姆表示，他正在密切关注短期通胀预期上升是否会渗透到长期预期中，这种演变或将使打击通胀的工作变得更加困难，并降低美联储应对劳动市场疲软的灵活性。nL6S3QP0RM

波士顿联储总裁柯林斯表示，美联储"绝对"准备好在必要时部署工具来应对金融市场的运作问题。nL6S3QP0U9

--英国政府控制英国钢铁公司后，商务大臣称该行业不再欢迎中国

英国商务大臣雷诺兹周日表示，在政府不得不于周六通过紧急立法以确保对中国所有的英国钢铁公司的控制权之后，英国钢铁行业不再欢迎中国。雷诺兹说，中国敬业集团上周拒绝接受英国政府提供的约5亿英镑援助计划，这使得政府别无选择只能直接干预。如果关闭英国钢铁公司位于斯肯索普的高炉，英国将成为唯一一个无法利用铁矿石、焦炭和其他原料生产"原生钢"的主要经济体。nL6S3QR00Y

--英国金融时报周六援引知情人士报导，特朗普政府正在起草一项行政命令，以便储备深海金属，对抗中国在电池用矿物和稀土供应链中的主导地位。报导补充说，根据计划，如果与中国发生冲突，可能会使金属和稀土的进口受限，那么储备将“在美国领土上建立大量随时可用的库存，以备将来使用”。nL6S3QQ01P

--一位知情人士称，美国和乌克兰官员周五就美国提出的获取乌克兰矿产资源的提议举行会谈，知情人士补充说，鉴于会谈的“对立”气氛，取得突破的可能性渺茫。该消息人士说，华盛顿会谈的紧张局势起因于特朗普政府最新提出的草案，该草案内容比最初的版本更加宽泛。nL6S3QQ00S

--独家：中国计划向西方做市商开放ETF市场--消息

知情人士透露，中国计划允许城堡证券和Jane Street等西方做市商进入ETF市场，以提高交易效率并降低成本。他们称，以上两家做市商以及总部位于阿姆斯特丹的Optiver有望成为该市场开放后的首批受益公司。中国证监会、城堡证券和Jane Street没有回应置评请求。Optiver拒绝置评。nL6S3QP0N7

--美能源部长称可以阻止伊朗石油出口，中国未来几年石油需求或放缓

美国能源部长赖特表示，美国可以阻止伊朗的石油出口。他称，"我们可以追踪离开伊朗的船只。我们知道它们的去向。我们可以阻止伊朗的石油出口。”他还表示，中国未来几年的石油需求增长可能会放缓，但增长或将来自南亚和拉丁美洲等地区。nL6S3QP0NF

--日本自民党政调会长小野寺五典周日表示，由于日圆疲软推高了日本家庭的生活成本，日本必须让日圆升值，例如通过帮助提高该国的工业竞争力来让日圆升值。小野寺五典还表示，日本不应该为了报复美国总统特朗普征收的关税而故意抛售所持美国公债。nL6S3QR006

--台湾行政院经贸谈判办公室周六表示，经贸谈判团队与美国相关官员已在11日进行视讯会议。经贸办称，会议就台美对等关税、非关税贸易障碍、包括出口管制在内的其他多项经贸议题进行意见交换。台美双方都期待在近期内就前述议题进行后续协商，共同建构强健稳固的经贸关系。nL3S3QQ00K

--一名印度贸易官员表示，印度和美国已经敲定了双边贸易协议第一部分的磋商范围，并称有可能在未来90天内达成“双赢”协议。nL6S3QP0N8

--德国劳动市场与职业研究所计算，一揽子征收25%关税的贸易冲突可能会使德国经济增长下降1个百分点以上。德国经济研究所IW贸易专家Galina Kolev-Schaefer表示，中国将成为此次关税升级的最大输家，GDP将减少2.9%，美国GDP将下降1.1%。nL6S3QP0MM

--消息人士表示，上周被北京列入出口管制清单的七种稀土的出口已陷入停滞。他们称，付运于4月4日停止，中国当天宣布限制广泛用于国防、能源和汽车行业的七种稀土及相关材料的出口。中国商务部和海关部门没有在办公时间以外回复传真提问。nL6S3QP0OC

--中国与西班牙签署了两项农产品贸易协议，涉及猪肉和樱桃。西班牙肉类工业全国协会表示：“在当前因关税危机引发的全球贸易动荡背景下，我们对亚洲巨头这一新举措充满乐观与期待，它为猪肉产品供应开辟了新的选择。"nL6S3QP0NH

--美国大型银行的高管们周五警告说，关税带来的经济动荡可能会拖累经济增长，尽管这些银行第一季度的利润超过了预期。银行高管们表示，消费者和企业对美国总统特朗普的全面关税变得更加谨慎，这些关税已经扰乱了市场，可能刺激通胀，并可能使经济陷入衰退。nL6S3QP0S4

--巴西政府表示，巴西总统卢拉将于下月前往中国，与习近平主席举行自2023年就任以来的第三次会晤，而第四次会晤已计划于7月举行。nL6S3QQ006

--据韩联社周六报导，首尔市长吴世勳将不会竞选韩国总统。吴世勳一直被认为是韩国保守党的潜在候选人。韩国将于6月3日举行总统选举。nL6S3QQ00B

--信用评级机构标普周五将意大利的评级从“BBB”上调至“BBB+”，理由是在全球不利因素不断增加的情况下，意大利的经济、外部和货币缓冲能力得到改善，而且自疫情爆发以来，意大利在稳定公共财政方面取得进展。nL6S3QP0VQ

[市场摘要]

股市：

--美国股市周五大幅收高，大型银行为第一季度财报季拉开序幕，结束因贸易战混乱局势而剧烈波动的一周。道琼斯工业指数上涨619.05点，或1.56%，至40,212.71点；标普500指数上涨95.31点，或1.81%，至5,363.36点；纳斯达克指数上涨337.15点，或2.06%，至16,724.46点。三大股指周线均上涨。标普指数和道指创2023年11月以来最大周线百分比涨幅，纳指创2022年11月以来最大周线百分比涨幅。.NCN

--欧洲股市小跌，STOXX 600指数连续第三周下挫，此前美国关税行动加深了市场对贸易战影响经济的担忧，导致大幅波动。STOXX 600指数收低0.1%，周线下跌1.8%。德国DAX指数受跌1%，英国富时100指数收涨0.6%。法股CAC-40指数收跌0.3%。.EUCN

汇市：

--美元兑主要货币趋软，关税问题反反复复动摇了投资者对美元作为避风港的信心。美元兑瑞郎跌至十年来最低，兑欧元创三年新低。美元兑瑞郎下跌0.71%，报0.81795。美元兑日圆下跌0.24%，报144.05日圆。欧元大涨0.85%至1.12970美元，创3月初以来最大单周涨幅。英镑兑美元上涨0.67%，报1.30540美元。美元指数下跌0.288%，至100.23，创下上月初以来最大单周跌幅。美元兑离岸人民币下跌0.37%，报7.22865元。FRX/CN

债市：

--美国10年期公债收益率创下20多年来最大周线涨幅，特朗普在关税问题上反复无常，引发了全球市场混乱和被迫抛售。10年期公债收益率上涨8.6个基点，报4.478%，稍早触及4.592%的2月13日以来最高。30年期公债收益率上升0.8个基点，至4.856%，并创1987年以来最大单周涨幅。两年期公债收益率上升10个基点，至3.947%，创9月以来最大单周涨幅。两年/10年期公债利差收窄3个基点，至52个基点，但创2023年10月以来最大单周利差增幅。US/NCN

--10年期德债收益率下降5个基点，至2.53%。德/美10年期公债收益率差扩大至195个基点，为2月24日以来最阔，该利差全周扩大40多个基点，为至少30年来的最大涨幅。意大利10年期公债收益率上升0.5个基点，报3.81%。意大利/德国10年期公债收益率差扩大到127个基点。两年期德债收益率下跌7.5个基点，报1.74%。GVD/EURCN

油市：

--油价攀升1美元以上，此前美能源部长赖特表示，美国可以阻止伊朗的石油出口。布兰特原油期货结算价报每桶64.76美元，上涨1.43美元，涨幅2.26%。美国原油结算价报每桶61.50美元，上涨1.43美元，涨幅2.38%。O/NCN

金属：

--金价一举突破3,200美元大关，因美元走软以及中美贸易战升级引发了对经济衰退的担忧，投资者纷纷涌向黄金避险。现货金上涨近2%，报每盎司3,236.21美元，稍早创下3,245.28美元的纪录高位。金价全周大涨超过6%。美国期金上涨2.1%，结算价报3,244.6美元。GOL/HCN

--在美元走软的支撑下，伦敦铜和其他基本金属上涨，结束了剧烈波动的一周，不过涨幅因中美贸易冲突可能抑制需求而受限。1622 GMT，LME三个月指标期铜报每吨9,166.50美元，上涨2.0%，全周上涨4.5%。美国Comex铜价上涨4.6%，至每磅4.537美元，较LME的升水扩大。MET/LCN

[今日看点]

重要经济数据(GMT时间)：

--中国3月进出口与贸易收支

--日本2月工业生産修正值(约0430)

--英国3月BRC零售销售(2301)

--韩国3月进出口与贸易收支修正值(约2355)

重大经济事件及官员讲话(GMT时间)：

--中国国家主席习近平对越南进行国事访问(至15日)

--新加坡金管局公布货币政策声明

--美国里奇蒙联储总裁巴尔金演讲(1600)

--美联储理事沃勒就经济展望发表讲话(1700)

--新西兰央行首席经济学家康韦就央行预测发表讲话(2130)

--美国费城联邦储备银行总裁哈克发表演讲(2200)

--美国亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克就货币政策发表讲话(2340)