麦格理：人形机器人或替换发达市场300-400万名汽车装配工人

Investing.com — 全球人形机器人开发竞赛正在加速，麦格理分析师认为，到2050年，该板块的总潜在市场规模(TAM)有望达到1.7万亿美元，与当今全球轻型车辆市场规模相当。

随着软件和电池挑战预计将在本十年末得到解决，制造业及其他领域的采用率可能会急剧上升。

根据麦格理的分析，人形机器人最初可能替代发达市场中300-400万名汽车最终装配工人，带来明显的成本优势。

假设一台机器人售价为10万美元，可24/7运行，每小时成本约为5.10美元——低于美国最低工资，且远低于汽车行业的平均劳动力成本。

随着生产规模扩大，麦格理预计硬件成本将降至2万美元，使每小时成本进一步降至仅1.40美元。

"汽车行业在美国的劳动力成本平均为每小时38.07美元，是平均最低工资11.23美元的三倍多，将从中获益显著，"麦格理分析师在最近的报告中表示。

推动这一转变的是美国、中国、日本和德国等核心制造业中心日益严重的劳动力短缺。婴儿潮一代的退休和年轻替代者的缺乏导致许多岗位空缺。

"振兴制造业是'让美国再次伟大'的核心理念，"该券商指出，这为自动化驱动的回流提供了关键的政治背景。

在这一背景下，特斯拉(NASDAQ:TSLA)被定位为领跑者。该公司已开始测试其Optimus机器人，并计划从2026年开始扩大生产。

埃隆·马斯克设想未来将有"100-300亿个人形机器人"，并预计年产量将达到10亿台。麦格理认为特斯拉将受益于其自动驾驶技术、成熟的电动汽车供应链和内部需求。

但根据该券商的说法，软件仍然是人形机器人行业的主要障碍。根据特斯拉的说法，训练人形机器人需要的计算能力至少是自动驾驶所需的10倍。

尽管如此，英伟达的Omniverse和Cosmos等平台正在帮助标准化开发并缩短上市时间。

"这代表着机器人软件开发和模拟标准化的重大转变，进而应促进可扩展性和更广泛的采用，"分析师指出。

此外，地缘政治发展可能会使市场在中国和西方之间分裂。随着人形机器人开始进入家庭，隐私和网络安全问题可能会促使对中国软件和硬件的限制。

优地等中国制造商已经开始小规模量产，可能获得先发优势的成本优势。

麦格理认为，供应链公司是人形机器人市场增长的最大受益者之一。鉴于其在执行器和减速器市场的角色，该公司强调浙江三花(SZ:002050)和哈默纳科(TYO:6324)为首选。

"已建立的行业领导者有望从早期采用周期中受益，"该报告指出。

然而，机会不仅限于工厂。仓库、医疗保健，最终是家庭都被视为未来市场。

机器人正在亚马逊(NASDAQ:AMZN)和宝马(ETR:BMWG)设施中进行测试，而在老年护理和物流领域的应用案例也在扩大。

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