《路透早报》--3月31日

一周全球重要经济数据和事件预告PDF：

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以下为3月28日下午5:00至3月31日早上7:00的重大新闻与市场摘要：

--特朗普：等4月2日公布对等关税后，愿意与各国磋商关税协议

美国总统特朗普表示，他愿意与各国就关税问题达成协议，但必须在美国政府 4 月 2 日公布对等关税之后再进行谈判。特朗普还表示，他将很快宣布对制药业征收关税，但拒绝透露具体时间和关税税率。当被问及此类协议是否可能在 4 月 2 日之前达成时，特朗普说："不，可能会晚一些。这是一个过程。"nL6S3QC000

华盛顿邮报援引知情消息人士报导称，特朗普正在敦促高级顾问在关税问题上采取更加激进的立场，美国政府正在为全球贸易战的重大升级做准备。nL6S3QC022

特朗普称，他认为美国人现在购买汽车以避免4月初生效的关税影响是没有意义的。nL6S3QB0OU

特朗普表示，如果他认为莫斯科阻碍他结束乌克兰战争的努力，他将对所有俄罗斯石油征收 25% 至 50% 的二级关税。他说他计划本周与普京进行会谈。nL6S3QD04H

--美国2月消费支出增长不及预期，物价上涨引发滞胀担忧

美国2月消费者支出反弹幅度低于预期，一项核心物价指标创13个月来最大涨幅，引发了人们对贸易紧张局势升级背景下美国经济正面临增长乏力和高通胀的担忧。消费者支出2月环比增长0.4%，预估为增长0.5%。2月个人消费支出(PCE)物价指数环比上涨0.3%，符合预期。PCE同比上涨2.5%。核心PCE环比上涨0.4%，创2024年1月以来最大涨幅。核心PCE同比上涨2.8%。nL6S3QB0N9

密西根大学调查显示，3月消费者一年通胀预期跃升至5.0%，为2022年11月以来最高。五年通胀预期升至4.1%的1993年2月以来最高。

--独家：最新数据显示通胀进展停滞，削弱了降息信心--美联储戴利

旧金山联储总裁戴利称，稍早公布的通胀数据证实了她对今年两次降息作为“合理”预测的基本预期的信心有所下降。“我百分之百专注于通胀的情况，”戴利称。“目前的进展还不足以让我放心现在开始任何形式的降息路径。”nL6S3QB0OI

--美国高举关税大棒，中日韩五年来首次经济对话同意密切合作促进区域贸易

韩国、中国和日本周日举行了五年来的首次经济对话，寻求促进区域贸易。会后发表的声明称，三国贸易部长同意就韩日中自由贸易协定“密切合作，进行全面高级别”谈判，以促进“区域和全球贸易”。据中国商务部网站新闻稿，中国商务部长王文涛表示，中日韩“地缘相近、文缘相通、商缘相连”，应共同维护自由贸易和多边贸易体系，反对单边主义和保护主义，持续推进区域经济一体化。nL3S3QD01Y

王文涛会见日本经济产业大臣武藤容治时表示，中国对日本新增列管半导体相关物项、对自中国进口石墨电极征收反倾销税表达关切，希双方用好中日出口管制对话等机制，维护产业链供应链稳定畅通，推动中日经贸关系健康稳定发展。nL3S3QD01K

韩国政府称，产业通商资源部长官安德根与王文涛周六会晤，讨论全球贸易环境，并同意开展双边合作以及在多国贸易论坛上进行合作。nL3S3QC02A

--路透调查：中国3月官方制造业PMI料进一步回升至50.5，AI提振新产业动能

随着人工智能(AI)等新兴产业方兴未艾以及房地产、汽车等传统经济领域展现韧性，中国3月工业活动料有不俗表现。路透综合16家分析机构预估中值显示，中国3月官方制造业采购经理人指数(PMI)料进一步回升至50.5，这将创下一年最高水平。另据八家机构预估中值显示，财新3月中国制造业PMI料略升至51.1，将创四个月高点，并且连续第六个月站在荣枯线上方。官方PMI定于周一09:30公布。nL3S3QA0O6

--美国国防部长：将升级驻日美军的指挥权，以威慑中国

美国国防部长赫格塞思表示，日本在应对中国军事行动方面不可或缺，并表示将实施升级驻日美军司令部指挥权的计划。赫格塞思在东京的一次会议上对日本防卫大臣中谷元表示，“日本是我们遏制中国军事行动的不可或缺的伙伴”，包括台湾海峡的行动。他称日本是“印太地区和平与安全的基石”，并表示特朗普政府将继续与其主要亚洲盟友密切合作。中国外交部暂未回应置评请求。nL6S3QD00F

--美国总统特朗普表示，关于他寻求第三个总统任期一事，他不是在说笑，但现在考虑还为时过早。特朗普曾暗示寻求第三个总统任期，周日接受 NBC 新闻电话专访时对此直接明确表态。“不，我不是在开玩笑。我不是在开玩笑，”特朗普说，但“现在考虑这个还为时过早。如你所知，有一些方法可以做到。”但他拒绝详细说明具体方法。nL6S3QD03T

--独家：黑石考虑与字节跳动非中国股东联手竞购TikTok美国业务--消息人士

据两位知情人士透露，私募股权公司黑石集团正在考虑对TikTok美国业务进行少量少数股权投资。黑石集团正在讨论与TikTok的母公司字节跳动的现有非中国股东联手出价收购 TikTok 的美国业务。nL6S3QB0QP

--特朗普称与加拿大总理卡尼进行了极富成效的通话

特朗普表示，他与加拿大总理卡尼进行了富有成效的通话，两位领导人将在加拿大大选后会晤。他称："这是一次极富成效的通话，我们在很多事情上达成了一致，并将在加拿大即将举行的大选后立即会晤，就政治、商业和所有其他因素开展工作。"卡尼称，特朗普在通话中尊重了加拿大的主权。nL6S3QB0MMnL6S3QB0Q2

特朗普还称，美国需要格陵兰岛来维护国际安全与和平，并补充道，该地区有中国和俄罗斯的舰船，华盛顿不能把这种情况交给丹麦或任何其他国家来“处理”。nL6S3QB0P9

美国副总统万斯指责丹麦没有保护格陵兰免受俄罗斯和中国的威胁。nL6S3QC001

--缅甸强震已造成1,700人死亡，多国派出救援队伍

缅甸地震造成的伤亡人数继续上升，外国救援队和援助物资纷纷涌入这个贫困的国家。当地医院不堪重负，一些社区在资源有限的情况下奋力开展救援。缅甸军政府称，周五发生的7.7级地震是缅甸一个世纪以来最强烈的地震之一。截至周日，地震已造成约 1,700人死亡，3,400人受伤，300多人失踪。nL6S3QD00Z

中国国家主席习近平就缅甸遭受地震灾害向缅甸领导人敏昂莱致慰问电，称中国愿向缅甸提供需要的帮助，支持灾区人民早日战胜灾害、重建家园。nL3S3QC00Z

--长江和记下周不会签署出售巴拿马运河两个港口的协议--消息人士

两名消息人士表示，长江和记将不会在4月2日签署将其在巴拿马运河的两个战略港口出售给贝莱德牵头的财团的协议。其中一人表示，由于“显而易见的原因”，不会签署最终文件，但称这并不意味着该交易已经取消。另一人称，磋商仍在进行中，4月2日也不是硬性的最后期限。长和没有立即回应路透的置评请求。nL6S3QB0OQ

中国国家市场监督管理总局称，注意到4月2日长和将与贝莱德签署巴拿马港口的交易协议，将依法进行审查，保护市场公平竞争，维护社会公共利益。nP8S3PF04L

中国官媒：地缘政治越趋紧张，长和拟售巴拿马港口“无异于向对手递刀”nL3S3QC01J

美国国务院表示，他们“并不意外”中国会对香港企业集团长江和记实业有限公司将其位于巴拿马运河附近的两个港口业务出售给贝莱德牵头的财团的交易感到不满。nL6S3QB0QB

另据两位知情人士透露，长和已经开始准备剥离其全球电信资产并在伦敦上市。长和发言人拒绝置评。nL6S3QB0OB

--泽连斯基对新矿产协议持谨慎态度，但表示美国过去的援助不是贷款

乌克兰总统泽连斯基表示，乌克兰不会接受任何威胁其与欧盟一体化的矿产权益协议，但他表示，现在对华盛顿提出的大幅扩展后的矿产协议作出判断还为时过早。他称，基辅的律师需要审查草案后，他才能对美国的提议发表更多看法。他还表示，基辅不会将美国过去的援助视为贷款。nL6S3QB0P7

--德国总理朔尔茨表示，欧洲希望与美国合作，但如果美国征收钢铁和铝关税，使其别无选择，欧盟也准备做出回应。nL6S3QD03N

德国财长库基斯警告，美国的关税将打击德国和美国的经济，柏林正在努力避免贸易战升级。库基斯称，更高的关税将对德国汽车制造商及整个德国经济造成特别沉重的打击。nL6S3QB0NW

--欧洲央行管委纳格尔表示，欧元区多个经济体近期的通胀数据令他感到鼓舞，但他警告在欧洲央行努力让通胀率回归2%目标的最后阶段不要过度乐观。nL6S3QB0KO

--惠誉表示，欧盟在未来四至五年应该能够在国防上投入约5,000亿欧元，但成员国政府必须考虑采取抵消措施，以遏制预算赤字升高。nL6S3QB0E7

--中国总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过“加快加力清理拖欠企业账款行动方案”、“关于优化口岸开放布局的若干意见”，同时要求做好新一轮跨境电商综合试验区扩围工作。nP8S3PF04F

--中国央行召开2025年金融稳定工作会议指出，将丰富维护金融稳定的政策工具箱，充实存款保险基金、金融稳定保障基金等化险资源，筑牢有效防控系统性风险的金融稳定保障体系。nP8S3PF04J

--中国国家外汇管理局发布2024年国际收支报告称，今年将加强外汇市场逆周期调节和预期管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定，促进境内外汇供求平衡；2025年中国经济基本面将持续巩固和增强，国际收支有基础、有条件保持基本平衡。nP8S3PF04I

报告显示，2024年以来国际外汇市场波动较大，在美元汇率变动影响下，非美货币普遍面临挑战但表现各异，人民币及部分亚洲货币相对稳健。nL3S3QB0QG

报告称，近年来中国经常帐户顺差持续处于合理均衡区间，经济内外部均衡态势稳固，中国外贸发展对全球贸易失衡的溢出影响较低。nL3S3QB0RI

报告还指出，中美利差倒挂导致远期美元由升水转为贴水，远期美元贴水环境对企业汇率风险管理提出更高要求。nL3S3QB0PS

--外管局数据显示，截至2024年末，中国全口径（含本外币）外债余额为24,198亿美元，较2023年末下降277亿美元，降幅1.1%。nL3S3QB0F5

2月中国外汇市场（不含外币对市场，下同）总成交环比下降1.8%至3.05万亿美元，创一年新低；其中银行对客户市场成交4,297亿美元，亦降至一年低位，占总成交量的比重为14.1%(上月为18.1%)。nL3S3QB0O2

--中国中共中央办公厅、国务院办公厅周日印发“逐步把永久基本农田建成高标准农田实施方案”，主要目标是到2030年，力争累计建成高标准农田13.5亿亩，累计改造提升2.8亿亩，统筹规划、同步实施高效节水灌溉，新增高效节水灌溉面积8,000万亩。nL3S3QD014

--中国昔日最大房企--碧桂园周日发布财报，去年净亏损351亿元人民币同比收窄，营收缩水近四成；债务重组进展方面，碧桂园与相关债权人之间尚未达成任何明确协议。nL3S3QB0NX

[市场摘要]

股市：

--美国股市周五大幅收低，亚马逊、微软和其他科技巨头遭抛售，此前公布的美国数据加剧了人们对经济增长疲软和通胀高企的担忧，目前特朗普政府正在加大征收关税的力度。标普500指数下跌1.97%，收于5,580.94点。纳斯达克指数下跌2.70%，收于17,322.99点。道琼斯工业指数下跌1.69%，收于41,583.90点。加上周五的跌幅，标普指数从2月19日触及的历史最高收盘下跌约9%。纳指较12月16日触及历史收盘高位下跌约14%。CBOE波动率指数上涨近3点，创一周新高。全周标普500指数下跌1.5%，纳指下跌2.6%，道指下跌约1%。.NCN

--欧洲股市收低，新公布的美国数据加剧了对通胀上升的担忧，本周特朗普宣布的新关税措施促使投资者远离风险资产。泛欧STOXX 600指数收跌0.7%。本周累计下跌1.4%，为12月16日以来最差周度表现。德国DAX指数下跌1%。英国富时100指数微跌0.08%。法国CAC-40指数收挫0.93%。.EUCN

汇市：

--美元因对经济增长的担忧而走软，股市下跌和美债收益率下降令日圆受益于避险资金的流入。美元兑日圆收跌0.82%，报149.81日圆，创下3月3日以来最大单日跌幅。欧元兑美元上涨0.24%，报1.0827美元。英镑兑美元下跌0.05%，至1.2938美元。比特币下跌4.03%，至83,783美元。FRX/CN

债市：

--美国公债收益率下跌，投资者评估特朗普关税政策可能对经济增长造成的负面影响，以及通胀持续高于美联储目标的情况。10年期公债收益率报4.255%，下跌逾11个基点，为2月13日以来最大单日跌幅。两年期收益率下降约9个基点，创3月10日以来最大单日跌幅，报3.908%，为两周多来最低。两年/10年期公债收益率差收窄至约34个基点。US/NCN

--德债收益率下跌，货币市场加大了对欧洲央行放松政策的押注，投资者将焦点转向美国关税和疲软的经济数据。两年期德债收益率下降4个基点，触及2.024%的3月4日以来最低。指标德债收益率一度触及2.708%的3月5日以来最低，盘尾下跌4.5%个基点，报2.73%。意大利10年期公债收益率下降3个基点，至3.85%。意/德债收益率差扩大至110.5个基点的1月以来最高。法/德债收益率差报69.5个基点，处于近期区间下端。GVD/EURCN

油市：

--油价下跌，因担心美国关税战可能引发全球经济衰退，但由于华盛顿加大对委内瑞拉和伊朗的压力，油价连续第三周录得周线上涨。布兰特原油期货下跌40美分，或0.5%，报每桶73.63美元。美国原油期货下跌56美分，或0.8%，收于每桶69.36美元。布兰特原油期货周涨幅为1.9%，美国原油期货为1.6%。O/NCN

金属：

--金价创下纪录新高，特朗普最新的关税政策引发了对爆发全球贸易战的担忧，投资者纷纷涌向避险资产。现货金收升0.9%，至每盎司3,084.03美元，稍早创下今年第18个纪录高位3,086.70美元。本周上涨1.7%，取得连续第四周上涨。美国期金收高0.8%，结算价报3,114.30美元。GOL/HCN

--铜价下跌，在美国全面征收对等关税的最后期限即将到来前风险胃纳低迷，而且在可能的关税实施前，向美国交付铜的动力降低。1722GMT，LME指标三个月期铜下跌0.7%，至每吨9,780.50美元，盘中曾触及两周最低的9,739美元。美国Comex期铜较LME期铜的升水回落至每吨1,549美元，即16%。MET/LCN

[今日看点]

重要经济数据(GMT时间)：

--中国3月官方PMI(0130)

--德国2月进出口物价和零售销售(0600)、3月CPI/HICP初值(1200)

--英国央行2月消费者信贷(0830)

--香港3月M3货币供应量和2月零售销售货值(0830)

--日本2月失业率(2330)、第一季央行短观景气判断指数(2350)

重大经济事件及官员讲话(GMT时间)：

--中国外长王毅访问俄罗斯(至4月2日)

--瑞典央行第一副总裁布雷曼讨论当前和未来在货币政策、数字货币和支付准备方面的挑战(1600)

--挪威央行总裁沃顿巴希发表演讲(0830)

--澳洲央行举行利率会议(至4月1日)