超微电脑业绩指引大超预期，单周升幅超32%！但小摩仍维持卖出评级

英为财情Investing.com -周二，2月18日，超微电脑 (NASDAQ:SMCI)上周升超32%，公布业绩指引后，上周五大升13%，最高触及48.18美元，创三个半月新高。

消息面上，超微电脑提供了对2026财年强劲的业绩指引，预计2026财年净销售额将达到400亿美元，这一数字显著高于当前分析师预期的292亿美元。

摩根大通认为，虽然该公司前景向好，但维持卖出评级不变，目标价由23美元调整至35美元。去年超微电脑身陷财务造假风波，摩根大通将超微电脑评级从中性下调至减配评级，目标价从50美元下调至23美元。

根据美国证券交易委员会(SEC)披露，资管巨头贝莱德递交了截至2024年12月30日的第四季度持仓报告(13F)。报告显示，贝莱德在去年第四季度清仓了超微电脑。

根据InvestingPro显示，超微电脑的公允价值为39.05美元，存在18.5%的下跌风险。

随着超微电脑业绩向好，部分机构重拾信心。Loop Capital重申了对该股的「买入」评级，部分原因是英伟达的Blackwell芯片产能爬坡。Loop Capital分析师Ananda Baruah表示：「尽管如此，我们预计超微电脑在2025年上半年的表现可能会很糟糕，至少到5、6月，届时关键的二级客户将开始获得Blackwell GB200芯片的分配。」「也就是说，虽然我们对该股40美元的目标有信心，但考虑到Blackwell芯片产能的爬坡和二级购买模式，实现这一目标不是那么轻松的。」