更新版 4-消息人士称星座能源接近达成 300 亿美元收购 Calpine 的交易

全文增加了要点、交易细节和上下文

David French

路透1月8日 - 熟悉内情的人士周三表示，星座能源CEG.O即将以约300亿美元的价格收购电力生产商Calpine。

上述人士称，该交易最早可能于周一宣布。一位知情人士说，Constellation 预计将主要支付股票，少量现金，并补充说，收购价格将包括 Calpine 大约 120 亿美元的债务，买方将吸收这些债务。

消息人士称，谈判仍在进行中，但他们提醒说，虽然谈判取得了进展，但并不能保证一定能达成交易。

Constellation和Calpine没有回应置评请求。

在与 Calpine 谈判的消息传出后，Constellation 的股价周三收盘下跌了 4.6%，在过去一年中上涨了一倍多。该公司市值约为 760 亿美元。

路透在 5 月份率先报道了 (link)，Calpine 的私募股权所有者正在考虑各种方案，包括以约 300 亿美元的估值（包括债务）出售该公司。

如果谈判成功，对 Calpine 的收购将成为自 2007 年 TXU 公司 450 亿美元杠杆收购以来美国电力行业最大的收购案。

据 Constellation 网站介绍，Constellation 现有的发电结构中约 60% 为核能发电，还包括一些天然气、可再生能源和石油发电。

这也将扩大 Constellation 在东北部和中西部等传统重点地区之外的地理覆盖范围：Calpine 在得克萨斯州有十几家发电厂，在西海岸也有许多发电资产。

这一消息的发布，正值人工智能和数据中心的蓬勃发展推动电力需求上升，使发电资产对买家的吸引力与日俱增。对于长期押注电力行业的投资者来说，这样的背景让他们可以获利退出。

Calpine 于 2017 年被收购公司 Energy Capital Partners、加拿大养老基金 CPP Investments 和 Access Industries 私有化，包括债务在内的总价为 170 亿美元。

Constellation 和 Calpine 都是独立的电力生产商，与受监管的公用事业公司不同，它们可以按市场价格出售电力，从而在需求上升时获得更多利润。

据美国能源信息署（U.S. Energy Information Administration）预测， (link)，今年美国的电力需求将创下历史新高，预计 2024 年的需求也将创下历史新高。上个月，一份由政府支持的报告称， (link)，数据中心的电力需求预计将在未来三年内增长两倍，耗电量将高达全国电力的 12%。

彭博社周三早些时候报道了 Constellation 与 Calpine 的谈判。

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