新对冲基金发行量创24年新低，欧美筹资环境寒风凛冽

英为财情Investing.com – 周三（11日），对冲基金研究机构Preqin公司发布报告指出，根据今年前三季度的数据，受筹资环境严峻影响，今年新对冲基金的发行量预计将创下24年来的最低水平。

Preqin公司统计，截至2024年第三季度，对冲基金经理仅推出了123只新基金，至少创2000年以来最低。相比之下，2000年新基金总数为191只，而2017年更是达到了697只的高位。

Preqin公司分析认为，全球新基金发行量低迷的原因主要有两方面：一是美国和欧洲的筹资环境日益严峻，使得对冲基金在筹集资金方面面临较大困难；二是中国内部监管的加强，也对新基金的发行产生了一定影响。

调查数据显示，40%的管理者表示2024年的筹资难度比2023年更大，另有40%的管理者则认为筹资难度与去年持平，去年同样筹资困难。这一结果进一步印证了行业筹资环境的严峻性。

不过，在整体低迷的背景下，也有一些亮点值得关注。Preqin公司指出，过去五年间，诸如交易保险连接证券和加密货币等新利基基金的数量增长了一倍以上，从2019年的730只增加到2024年的1570只。这表明，尽管行业整体面临挑战，但一些新兴领域仍然保持着较强的活力。

此外，多策略基金的发行量也呈现出稳定增长的趋势。自2017年至2024年第三季度末，多策略基金的发行量以每年4%的速度增长，为行业注入了一定的活力。

值得一提的是，尽管新基金发行量低迷，但对冲基金行业的整体管理资产（AUM）却有所增长。这主要得益于对冲基金在今年的良好表现，成为管理资产增长的主要驱动力。然而，这一数字也包括了杠杆、投资者资金以及任何增值的交易头寸，因此并不能完全反映行业的真实盈利状况。

在资金流动方面，数据显示，在截至9月底的12个月里，对冲基金向投资者返还的总净现金分配额为84亿美元。然而，在2024年第三季度，对冲基金却吸纳了255亿美元的新投资者资金净额。这一数据表明，尽管行业面临挑战，但投资者对对冲基金仍保持一定的信心。

最后，Preqin公司表示，截至9月底，整个对冲基金行业的平均投资回报率为10%。