独家-消息人士称，Donerail 拟以全现金方式收购超级游艇服务公司 MarineMax，交易价值约 10 亿美元

Svea Herbst-Bayliss

路透纽约2月2日 - 三位熟悉此事的消息人士告诉路透，Donerail Group 已提出以每股 35 美元的价格收购 MarineMax，这笔全现金交易将使这家超级游艇服务公司的估值略高于 10 亿美元。

几个月前，该投资集团向 MarineMax 施压，要求其进行大刀阔斧的改革，从出售公司到更换首席执行官，因为游艇业务已成为热门投资领域。

MarineMax 总部位于佛罗里达州克利尔沃特，通过其 65 个游艇码头和仓储点以及 70 个经销商迎合富裕客户的需求，其网站上挂牌出售的巨型游艇价值数百万美元。

MarineMax 的代表没有立即回应置评请求。

上述人士表示，MarineMax 在今年早些时候收到该收购要约后聘请了富国银行的银行家，而 Donerail 及其投资伙伴则聘请了杰富瑞（Jefferies）进行收购。

富国银行的一位代表拒绝发表评论，杰富瑞的一位代表也没有立即发表评论。

Donerail 公司由怀亚特（Will Wyatt）和卡尔弗特（Wes Calvert）于 2018 年共同创立，持有 MarineMax 近 5%的股份，近几个月来多次与管理层会面，提出了 (link) 对资本分配方式的担忧。据路透此前报道，该公司还批评其战略存在缺陷，以及对财务事项的监督不力。

MarineMax 周一早些时候的交易价格约为 26.09 美元，公司估值约为 5.75 亿美元。

虽然 MarineMax 已经进行了一些改革并更换了几位董事，包括去年将首席财务官从董事会中除名，但这些举措未能让 Donerail 满意。

其他感兴趣者

消息人士称，Donerail 并不是唯一对 MarineMax 表示兴趣的公司，其他公司也表示可能想收购该公司的部分业务，即码头业务。

业内分析师此前曾表示，可能会有相当多的人对 MarineMax 的全部或部分业务感兴趣，尤其是现在利率下降，消费者对船只的需求似乎正在上升。

MarineMax 的股价今年攀升了 8%，该公司上个月公布的 2026 财年第一季度同店销售额增长 10%的报告更是提振了股价。

但在过去的 12 个月里，该公司的股价下跌了 12%，在过去的五年里跌幅更大，下跌了 37%，而标普500指数上涨了 82%。

就在全球最大的迈阿密国际游艇展（Miami International Boat Show）于下周开幕之前，以及 MarineMax 于 3 月 3 日召开年会之前，Donerail 的收购要约浮出水面。

在这次会议上，投资者将决定公司董事会的人选，公司七名董事会成员中的三名，包括首席执行官布雷特-麦吉尔（Brett McGill），将参加竞选。

麦吉尔是 MarineMax 创始人比尔-麦吉尔（Bill McGill）之子，2018 年上任后，通过在 2022 年收购 Island Global Yachting，试图将公司从一家领先的零售商转变为一家综合航海企业。

IGY 在美国、欧洲、加勒比海和拉丁美洲拥有豪华游艇码头，收购 IGY 使该公司背负了更多债务，业内分析人士表示，整合过程并不顺利。

例如，2024 年，墨西哥海军从 IGY 手中夺走了卡波圣卢卡斯游艇码头的控制权，因为该公司未能与政府有效续签租约。

超级富裕的游艇业主只有少数几个地方可以停靠游艇，这为这类码头业主提供了稳定的收入来源。另类资产管理公司黑石集团去年以 57 亿美元的价格收购了游艇码头和超级游艇服务企业 Safe Harbor。